روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: ارز دیجیتال
امتیاز: 5 5

خبر " بازارساز (maker) و بازارپذیر (taker) کیست؟ از منبع ارز دیجیتال " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۰/۰۵/۱۱ منتشر شد.

بازارساز (maker) و بازارپذیر (taker) کیست؟

عبارات «بازارساز» و «بازارپذیر» برای هرکسی که از صرافی های ارز دیجیتال استفاده کرده باشد آشناست. همان طور که می بینید، واژه «بازار» در هر دوی این عبارات مشترک است. ارزهای دیجیتال هم مانند هر دارایی دیگری نیازمند محیطی برای خریدوفروش هستند. به بیان دیگر، برای انجام معاملات ارزهای دیجیتال، به یک بازار اختصاصی احتیاج داریم که در […]

The post بازارساز (Maker) و بازارپذیر (Taker) کیست؟ appeared first on ارزدیجیتال.

عبارات «بازارساز» و «بازارپذیر» برای هرکسی که از صرافی های ارز دیجیتال استفاده کرده باشد آشناست. همان طور که می بینید، واژه «بازار» در هر دوی این عبارات مشترک است. ارزهای دیجیتال هم مانند هر دارایی دیگری نیازمند محیطی برای خریدوفروش هستند. به بیان دیگر، برای انجام معاملات ارزهای دیجیتال، به یک بازار اختصاصی احتیاج داریم که در حال حاضر، صرافی های ارز دیجیتال این بازار را در اختیار ما قرار می دهند.امروزه صرافی های ارز دیجیتال از انواع متنوعی برخوردارند و خود به دو نوع متمرکز و غیرمتمرکز تقسیم می شوند. نحوه انجام معاملات و تکمیل سفارش ها در این صرافی ها با یکدیگر متفاوت است. انواع جدیدتر و غیرمتمرکز صرافی های ارز دیجیتال، برای انجام معاملات از یک نوآوری به نام «بازارساز خودکار» استفاده می کنند.بیشتر بخوانید: بازارساز خودکار (AMM) چیست؟ آشنایی با قلب تپنده صرافی های غیرمتمرکزنوآوری صرافی های غیرمتمرکز در دنیای ارزهای دیجیتال به شدت ارزشمند است؛ اما حقیقت این است که با وجود افزایش محبوبیت صرافی های غیرمتمرکز، هنوز هم بیشترین تعداد کاربران در صرافی های متمرکز فعالیت دارند. زیرا امکانات و فرصت هایی که این صرافی ها ارائه می کنند، بسیار متنوع است و کارکردن با آنها، هنوز هم برای اغلب کاربران ساده تر است.صرافی های متمرکز بر پایه مکانیسمی به نام «دفتر سفارشات» (Order Book) کار می کنند. نحوه کار این صرافی ها به این شکل است که ابتدا کاربران سفارش های خرید و فروش خود را (با ذکر مقدار و مبلغ پیشنهادی) در دفتر سفارشات ثبت می کنند. سپس موتور تطبیق خودکار صرافی، سفارشات خرید و فروش را بر اساس قیمت های پیشنهادی با یکدیگر تطبیق می دهد و از این طریق آنها را تکمیل می کند.بنابراین در این صرافی ها، دو نوع کاربر وجود دارد: کاربری که سفارش خرید یا فروش را ثبت می کند و کاربری که این سفارش را برمی گزیند. دسته اول از کاربران را بازارساز (market maker) یا سفارش گذار می خوانند و دسته دوم، بازارپذیر (market taker) یا سفارش بردار نامیده می شوند. در این مقاله که به کمک مطلبی از آکادمی بایننس نوشته شده، مفهوم بازارساز و بازارپذیر را بررسی خواهیم کرد.مروری بر سازوکار صرافی های ارز دیجیتالصرافی ها در همه بازارها از جمله فارکس، اوراق بهادار یا ارزهای دیجیتال، جایی هستند که خریداران و فروشندگان به هم می رسند. اگر این نقاط تلاقی وجود نداشته باشند، افراد برای انجام معاملات خود مجبور می شوند در شبکه های اجتماعی یا جایی شبیه آن تبلیغ کنند. مثلاً اگر بخواهید بیت کوین خود را با اتریوم مبادله کنید، باید پیشنهاد خود را در شبکه های اجتماعی منتشر کنید و امیدوار باشید که شاید کسی پیدا شود و پیشنهاد شما را بپذیرد و حاضر به معامله شود.صرافی های ارز دیجیتال این مشکل را برطرف کرده و محیطی نسبتاً امن را برای معاملات ارزهای دیجیتال فراهم کرده اند. با وجود صرافی های ارز دیجیتال دیگر نیازی نیست به دنبال طرف معامله بگردید و شخصی را پیدا کنید که مایل به خرید ارزهای دیجیتال شما یا فروش ارزهای دیجیتال خود باشد. در صرافی های ارز دیجیتال، کاربران بسیاری را پیدا می کنید که به دنبال انجام معامله هستند و به همین دلیل، معاملات شما در کم ترین زمان ممکن و به راحتی انجام می شوند.اگر تاکنون از صرافی های ارز دیجیتال استفاده کرده باشید، احتمالاً بدون اطلاع خودتان در یکی از نقش های بازارساز یا بازارپذیر قرار گرفته اید. حتی ممکن است در معاملات مختلف، هردوی این نقش ها را ایفا کرده باشید. معامله گران گاهی در یک بازار هم به عنوان بازارساز و هم به عنوان بازارپذیر عمل می کنند.بازارسازها و بازارپذیرها عاملی اصلی حیات بسیاری از پلتفرم های معاملاتی هستند و نبود یا کمبود آن هاست که صرافی های قدرتمند را از صرافی های ضعیف متمایز می کند. همان طور که اشاره کردیم، در این مقاله در مورد مفهوم بازارساز و بازارپذیر صحبت خواهیم کرد؛ اما پیش از آن، بهتر است یک ویژگی اساسی صرافی های ارز دیجیتال و دارایی های دیجیتال را بررسی کنیم که حتماً نام آن را خیلی شنیده اید: نقدینگی.نقدینگی چیست؟وقتی می گوییم مثلاً فلان دارایی نقدینگی دارد یا یک دارایی دیگر نقدینگی ندارد، منظورمان چیست؟ نقدینگی به این معناست که یک دارایی را تا چه اندازه آسان و سریع می توان فروخت. هرچقدر که یک دارایی نقدینگی بالاتری داشته باشد یا به بیان دیگر «نقدشونده تر» باشد، فروش و تبدیل آن به پول نقد یا هر دارایی دیگری راحت تر و سریع تر انجام می شود.یک اونس طلا یک دارایی با نقدینگی بالاست، یا به بیان دیگر، یک دارایی «نقدشونده» است؛ چراکه در مدت زمان کوتاهی می توان آن را به راحتی به پول نقد تبدیل کرد. در مقابل، دارایی های مانند املاک و مستغلات نسبت به طلا نقدشوندگی پایین تری دارند یا به عبارتی «نقدناشونده» هستند؛ چراکه زمان بیشتری برای فروش آنها لازم است. نقدینگی بازار هم تقریباً چیزی شبیه به همین موضوع است.بازار دارای نقدینگی، بازاری است که در آنمی توانید دارایی ها را به راحتی و با قیمتی منصفانه خریدوفروش کنید. در چنین بازاری، تقاضا برای خرید دارایی موردنظر بالاست و میزان عرضه آن نیز از سوی کسانی که قصد فروش دارند بسیار زیاد است.وقتی حجم فعالیت در یک بازار تا این اندازه بالا باشد، بالاترین قیمت پیشنهادی برای فروش و پایین ترین قیمت پیشنهادی برای خرید در محدوده ای نزدیک به هم خواهند بود؛ یعنی جایی که خریداران و فروشندگان به یک نقطه مشترک می رسند. در نتیجه، تفاوت بین بالاترین پیشنهاد خرید و کمترین پیشنهاد فروش بسیار کم خواهد بود. این تفاوت قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش را «شکاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش» می نامند.در مقابل، یک بازار با نقدینگی پایین هیچ یک از این خصوصیات را ندارد. اگر بخواهید یک دارایی را در چنین بازاری بفروشید، در فروش آن با قیمت مناسب مشکل خواهید داشت؛ زیرا تقاضای زیادی برای آن وجود ندارد. در نتیجه، شکاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش در بازارهای با نقدینگی پایین، معمولاً بسیار زیاد است.اکنون که با مفهوم نقدینگی آشنا شدیم، سراغ بررسی دو مفهوم بازارساز و بازارپذیر می رویم.بازارساز و بازارپذیرهمان طور که گفته شد، به طور کلی بازارساز کسی است که یک سفارش خرید یا فروش را ایجاد می کند و از این طریق زمینه را برای انجام یک معامله فراهم می آورد. بازارپذیر نیز کسی است که آن سفارش را با معیارهای موردنظر خود مناسب دیده و آن را می پذیرد تا معامله انجام شود. معامله گرانی که در یک صرافی فعالیت می کنند، یکی از این نقش ها را برعهده دارند. البته گاهی ممکن است یک معامله گر هم بازارساز باشد و هم بازارپذیر.بازارساز یا سفارش گذار کیست؟صرافی ها معمولاً قیمت یک دارایی را بر اساس آخرین سفارش های تکمیل شده در دفتر سفارشات تعیین می کنند. دفتر سفارشات جایی است که همه پیشنهادهای خریدوفروش از سوی کاربران در آن ثبت می شود.یک سفارش درواقع دستورالعملی است که می تواند چیزی شبیه به این باشد: «۲ واحد بیت کوین را در قیمت ۴۵,۰۰۰ دلار بفروش». این سفارش در دفتر سفارشات ثبت می شود و هر زمان که خریداری حاضر شد بیت کوین را به قیمت ۴۵٬۰۰۰ دلار بخرد، سفارش انجام می شود. بعد از این معامله، قیمت بیت کوین در آن صرافی ۴۵٬۰۰۰ دلار خواهد بود (تا زمانی که معامله بعدی با قیمت دیگری انجام شود).مثالی که در بالا بیان شد، نمونه ای از یک «سفارش محدود(Limit Order)» است. سفارش های محدود، انواعی هستند که شرایط خاصی برای تحقق آنها قید می شود. به عنوان مثال، در زمان نگارش این مقاله قیمت بیت کوین کمی بیشتر از ۳۹,۰۰۰ دلار است و وقتی شما سفارشی را برای فروش بیت کوین در قیمت ۴۵,۰۰۰ دلار ثبت می کنید، در واقع شرطی را قید کرده اید که هنوز برآورده نشده است.در مقابل این نوع از سفارش، «سفارش های بازار (market order)» وجود دارند که شرط خاصی برای آنها قید نمی شود و تقریباً بلافاصله پس از ثبت سفارش (با اولین قیمت در دسترس) اجرا می شوند. به عنوان مثال وقتی که شما برای خرید ۲ بیت کوین سفارش بازار ثبت می کنید، به صرافی اجازه می دهید تا از میان پایین ترین سفارش های محدود فروش، ۲ بیت کوین برایتان بخرد.بازارسازها کاربرانی هستند که «سفارش های محدود» را در هم در حوزه خرید و هم در حوزه فروش در دفتر سفارشات صرافی ها ثبت می کنند و از این طریق، نقدینگی صرافی را بالا می برند. آنها با این کار خود در واقع «بازار خریدوفروش» را برای صرافی «ایجاد» می کنند و سرعت و سهولت انجام معاملات در صرافی را افزایش می دهند.معمولاً معامله گران بزرگ و مؤسسات (مانند آن هایی که تخصصشان انجام معاملات با حجم بالاست) نقش بازارساز را بر عهده می گیرند؛ اما معامله گران کوچک هم می توانند به راحتی با ثبت سفارش های محدود، نقش بازارساز را ایفا کنند.بازارپذیر یا سفارش بردار کیست؟نقش بازارپذیر یا سفارش بردار دقیقاً عکس بازارساز است.بازارپذیرها کسانی هستند که «سفارش های بازار» را در صرافی ثبت می کنند و در کمترین زمان و با اولین قیمت در دسترس، سفارش خود را به انجام می رسانند. آنها در حقیقت از سفارش های محدودی که بازارسازها پیش تر ثبت کرده بودند برای انجام معامله خود استفاده می کنند.بنابراین اتفاقی که می افتد این گونه است: بازارسازها با قراردادن یک سفارش محدود در دفتر سفارشات، نقدینگی صرافی را افزایش می دهند؛ چراکه خریدوفروش را برای کاربران آسان تر می کنند. از سوی دیگر، بازارپذیرها از طریق یک سفارش بازار که پیش تر توضیح دادیم، بخشی از این نقدینگی را برداشت می کنند. بازارپذیرها با این کار سفارش های موجود در دفتر سفارشات را بلافاصله تکمیل می کنند.اگر قبلاً در صرافی های ارز دیجیتال سفارش بازار (Market Order) ثبت کرده اید یا خریدوفروش فوری انجام داده اید، باید گفت که در نقش یک بازارپذیر یا سفارش بردار عمل کرده اید و اگر از سفارش های محدود (limit orders) استفاده کرده اید، در نقش بازارساز ظاهر شده اید.البته توجه به این نکته ضروری است که برخی از صرافی ها (عموماً صرافی های کمتر شناخته شده و با نقدینگی اندک)، از قابلیت «سفارش بازار» استفاده نمی کنند و فقط امکان ثبت «سفارش های محدود» را دارند. اگر در این صرافی ها معامله می کنید، حتماً باید یک سفارش محدود ثبت کنید؛ اما با این وجود باز هم می توانید یک بازارپذیر باشید. نکته اینجاست که اگر سفارش شما تکمیل کننده سفارش محدود دیگری باشد، شما بازارپذیر هستید.کارمزد بازارسازی و بازارپذیریصرافی ها بخش قابل توجهی از درآمد خود را با دریافت کارمزد از معاملاتی که میان کاربران انجام می شود کسب می کنند. یعنی هر بار که سفارش شما انجام می شود، مقدار کمی از آن را بابت کارمزد پرداخت می کنید؛ اما مقدار کارمزد در صرافی های گوناگون متفاوت است و به حجم سفارش و نقش شما در آن معامله هم بستگی دارد.معمولاً بازارسازها در صرافی های ارز دیجیتال مشمول نوعی تخفیف می شوند؛ زیرا به تأمین نقدینگی صرافی کمک می کنند. بالابودنِ نقدینگی برای صرافی ها ویژگی بسیار حیاتی و مثبتی است. زیرا معامله در یک صرافی با نقدینگی بالا، نسبت به جایی که نقدینگی کمتر ی دارد، برای معامله گران جذاب تر، سریع تر و ساده تر است. بنابراین منطقی است که صرافی ها از بازارسازها استقبال کنند و کارمزد کمتری را برای آنها در نظر بگیرند. در مقابل، بازارپذیران در بسیاری از موارد کارمزد بالاتری نسبت به بازارسازها پرداخت می کنند؛ زیرا نقدینگی از سوی آنها تأمین نمی شود.البته برای اغلب کاربران ایرانی که در صرافی های خارجی احراز هویت نشده اند و با سطح کاربری پایه فعالیت می کنند، کارمزد بازارساز و بازارپذیر، تفاوتی ندارد. به عنوان مثال در تصویر زیر، نرخ کارمزد معاملات در صرافی بایننس را مشاهده می کنید که در سطح کاربری پایه (VIP0) برای بازارساز و بازارپذیر، ۰.۱ درصد از ارزش کل معامله است.نرخ کارمزد صراف بایننس در بازار آنی (Spot)جمع بندیدر این مقاله تلاش کردیم مفهوم بازارساز و بازارپذیر را در صرافی های ارز دیجیتال توضیح دهیم و نقش آنها را در این صرافی ها بررسی کنیم. با مطالعه این مقاله حتماً متوجه شده اید که وجود بازارساز و بازارپذیر در صرافی هایی تعریف می شود که از دفتر سفارشات استفاده می کنند؛ وقتی می گوییم صرافی هایی که از دفتر سفارشات استفاده می کنند، یعنی تقریباً همه صرافی های متمرکز معروفی که می شناسیم، به علاوه تعداد محدودی از صرافی های غیرمتمرکز.تعداد بازارسازها و بازارپذیرها یکی از عواملی است که حجم معاملات یک صرافی را مشخص می کند و هرچه اعتبار یک صرافی بیشتر باشد، تعداد بازارسازها و بازارپذیرهای آن هم بیشتر خواهد بود.می دانید که همه فرایندی که در صرافی های ارز دیجیتال طی می شود اینترنتی و آنلاین است. از همین رو، مفهوم «اعتبار» برای این صرافی ها بسیار اهمیت دارد و میزان قابل اعتمادبودن آنها را مشخص می کند. بنابراین دفعه بعدی که قصد داشتید از یک صرافی جدید استفاده کنید و آن را اعتبارسنجی کنید، بد نیست نگاهی به دفتر سفارشات آن بیندازید و تعداد و تنوع سفارش های آن را بررسی کنید.در این باره بیشتر بخوانید

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " بازارساز (maker) و بازارپذیر (taker) کیست؟ از منبع ارز دیجیتال. "

اخبار گوناگون
× ×