روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " بازده وام ‌دهی دیفای در مقایسه با بازده سرمایه ‌گذاری در طبقات مختلف دارایی‌های سنتی از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۳۹۹/۰۹/۰۵ منتشر شد.

بازده وام ‌دهی دیفای در مقایسه با بازده سرمایه ‌گذاری در طبقات مختلف دارایی‌های سنتی

صنعت مالی غیر متمرکز یا دیفای (DeFi) سریعاً به عنوان یکی از زمینه های مرتبط با فناوری های دفتر کل توزیع شده، در حال کسب محبوبیت است. سودآوری محصولات وام دهی دیفای در مقایسه با دارایی های سنتی، بسیار چشم گیر بوده است و به همین خاطر عده زیادی مشتاقانه منتظر واکنش افراد فعال در طبقات...

نوشته بازده وام دهی دیفای در مقایسه با بازده سرمایه گذاری در طبقات مختلف دارایی های سنتی اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

صنعت مالی غیر متمرکز یا دیفای (DeFi) سریعاً به عنوان یکی از زمینه های مرتبط با فناوری های دفتر کل توزیع شده، در حال کسب محبوبیت است. سودآوری محصولات وام دهی دیفای در مقایسه با دارایی های سنتی، بسیار چشم گیر بوده است و به همین خاطر عده زیادی مشتاقانه منتظر واکنش افراد فعال در طبقات مختلف دارایی های سنتی به دیفای هستند.نهضت دیفای توسط پروژه هایی شروع شد که برای پیشرفت کسب و کار خود و ایجاد یک سیستم مالی باز، محصولات و سرویس های خود را بر روی بلاکچیناتریوم ساختند. اگرچه دیفای ذاتا مربوط به یک پلتفرم خاص نیست، اما اینک تبدیل به یکی از کاربرد های محبوب پلتفرم اتریوم شده است. اما قبل از اینکه به بازده وام دهی دیفای بپردازیم، اجازه دهید نگاهی به نحوه پیدایش دیفای بیندازیم:تاریخچهٔ دیفای اگرچه پروژه هایی مانند بیت کوین را می توان از محصولات دیفای به شمار آورد، اما شروع دیفای به عنوان یک نهضت به پیدایش استیبل کوین Dai توسط MakerDAO برمی گردد. Dai استیبل کوینی غیر متمرکز است که مشکل نوسانات فضای رمز ارز را حل می کند و ارزش آن در تطابق یک به یک با دلار است. بعضی از سیستم های استیبل کوین واریز وجه را می پذیرند و در مقابل، توکن صادر می کنند. اما نکتهٔ جالب در مورد Dai، این است که صدور آن با ایجاد موقعیت های بدهی وثیقه گذاری شده بر روی پلتفرم MakerDAO همراه است.MakerDAO به کاربران اجازه می دهد که اتریوم را به وثیقه بگذارند و در عوض، تا 66 درصد ارزش اتریوم خود وام دریافت کنند. افراد می توانند این وام دریافتی را برای مقاصد مختلفی به کار ببرند و هر زمانی که آن را تسویه کردند، اتریوم خود را پس بگیرند. البته ریسک هایی در خصوص وام دهی دیفای وجود دارد و در مواقع کاهش شدید قیمت اتریوم، می تواند مارجین کال (margin call) صورت بگیرد و وام گیرنده باید مواظب چنین وضعیت هایی باشد.ایجاد یک پلتفرم که دارای یک استیبل کوین بیش از حد وثیقه گذاری شده و مرتبط با دلار بود، موقعیتی را فراهم آورد که بتوان از دلار به صورت غیر متمرکز استفاده کرد. به همین خاطر بود که Dai به زیربنای بسیاری از کاربرد های حال حاضر دیفای بدل شد.برای درک مقایسه بین محصولات وام دهی دیفای و سرمایه گذاری در دارایی های سنتی، نگاهی به دارایی های سنتی موجود و سودآوری آنها می اندازیم و سپس خلاصه ای در مورد بازده محصولات وام دهی دیفای را مورد بررسی قرار می دهیم.پیشنهاد مطالعه: سرمایه گذاری در دیفای، تمام آنچه که باید از پیش بدانید!بازده طبقات مختلف دارایی های سنتی هنگام بررسی بازده دارایی های مختلف باید توجه داشته باشیم که ارز های فیات با نرخ تورم مختلفی رشد می کنند. بنابراین برای محاسبه سرمایه گذاری در یک دارایی باید تورم را از بازده کسر کرد و در این حالت است که تصویری واقعی از سرمایه گذاری انجام شده به دست می آید. مثلا در ایالات متحده گفته می شود که تورم 2 درصد است، بنابراین هر گونه سرمایه گذاری که بازده سالیانه کمتر از 2 درصد داشته باشد، ضرر بوده و قدرت خرید پول شما را کاهش داده است. پول نقد، 0.01 تا 2.5 درصد سودپول نقد هم به ارز فیزیکی اشاره دارد و هم به تعهدات الکترونیکی که به آسانی می توان به آنها دسترسی داشت. نگهداری پول نقد باعث کاهش قدرت خرید شما به دلیل تورم خواهد شد، اما نگهداری پول خود در بعضی از حساب ها به نفع است.حساب های جاری و پس انداز عادی معمولا سود قابل ملاحظه ای نمی دهند، اما حساب هایی مانند حساب بازار پول (money market accounts) به افراد کمک می کنند که حداقل با تورم پیش بروند و پول آنها ارزش خود را از دست ندهد. یک حساب پس انداز عادی در ایالات متحده سود سالیانه 0.01 درصد دارد و این در حالی است که حساب های بازار پول 2 تا 2.5 درصد سود می دهند و این باعث می شود که قدرت خرید پول حفظ شود.کالا ها، از سود منفی تا 18 درصد طبقه کالا ها به معامله چیز هایی مانند دام، محصولات کشاورزی، انرژی و فلزات گرانبها اشاره دارد. معامله کالا ها تاریخی کهن دارد و به قبل از معامله سهام و اوراق قرضه برمی گردد. از کالا ها می توان در کنار سهام و اوراق قرضه برای متنوع سازی پورتفولیو استفاده کرد. روش های مختلفی برای معامله در بازار کالا ها وجود دارد و می توان در این بازار به معاملات روزانه، سرمایه گذاری بلند مدت، معاملات آتی و غیره پرداخت.کالا ها با توجه به طبقه کالایی که معامله می شود و نوع محصول سرمایه گذاری شده که برای دسترسی به آن کالا به کار می رود، دارای سودآوری و بازده مختلفی هستند. مثلا، طلا به صورت سنتی به عنوان پناهگاهی ایمن در مواقع افت اقتصاد تلقی شده است، اما ظهور رمزارز ها و مزایایی که رمزارز ها دارند، این تصور در مورد طلا را تا حدودی تغییر داده است.اوراق قرضه و درآمدی ثابت، از 0.25 تا 2.70 درصد در اوراق قرضه، یک نرخ سود مشخص برای سرمایه گذاری ها در نظر گرفته می شود و بانک مرکزی این نرخ را با توجه به عواملی مانند تورم و غیره تعیین می کند. اوراق قرضه ریسک کمتری به نسبت سرمایه گذاری در سهام و یا سرمایه گذاری در ارز های خارجی دارد، اما از طرف دیگر، حداکثر سود آن نیز در مقایسه با سودی که فرضاً در سهام می توان کسب کرد، کمتر است.اکثر حکومت ها برای اوراق قرضه سودی در حدود 0.25 تا 2.70 درصد می دهند. اوراق قرضه را می توان به صورت اوراق مشتقه ای مانند صندوق های مبتنی بر شاخص هم معامله کرد که در این حالت ریسک کار زیاد می شود، اما از طرفی سود معاملات هم تا حدود 13 درصد در بسیاری از بازار های جهان بالا می رود. شاخص ها معمولا سودی از 2.5 تا 13 درصد را فراهم می آورند.ارز های خارجی، سود متغیر معاملات ارز های خارجی تقریبا 95 درصد سرمایه گذاری های سوداگرانه را تشکیل می دهند. با نگاهی سخت گیرانه می توان رمزارز ها را نیز در این طبقه از معاملات جای داد. معاملات ارز های خارجی را می توان در هر زمانی انجام داد. این معاملات به سرمایه زیادی نیاز ندارند. در برخی معاملات دیگر به حداقل سرمایه و یا پیش پرداخت نیاز است که در معاملات ارز های خارجی از این چیز ها خبری نیست. تریدر های این عرصه تنها سود خود را به جمع آوری کنندگان مالیات اعلام می کنند و بنابراین تعیین بازده این معاملات دشوار است.بازده این معاملات با توجه به تجربه و سرمایه افراد فرق می کند. مثلا فردی که سرمایه زیادی دارد، ممکن است شانس بیاورد و از استراتژی خوبی هم بهره ببرد و سودی را کسب کند که یک تریدر باتجربه در این فضا نتوانسته باشد به آن دست یابد. بنابراین تعیین بازده سرمایه گذاری در این زمینه به آسانی ممکن نیست.املاک و مستغلات، 9.5 تا 11.80 درصد سودسرمایه گذاری در املاک و مستغلات می تواند به شیوه های مختلفی انجام گیرد. این سرمایه گذاری می تواند به صورت خرید و فروش خانه های سیار، واحد های مسکونی، تجاری و غیره انجام گیرد. برای شروع سرمایه گذاری در املاک و مستغلات به سرمایه و دانش بیشتری نسبت به انواع دیگر سرمایه گذاری ها نیاز است. بنا بر اظهارات وبسایت Investopedia، بازده متوسط املاک و مستغلات تجاری برای حدودا 20 سال، 9.5 درصد است. این بازده برای سرمایه گذاری های متنوع و مسکونی به طور متوسط 10.6 درصد و بازده شرکت های سرمایه گذاری املاک و مستغلات نیز در حدود 11.6 درصد است.این ارقام مرجع مفیدی هستند، اما رویکرد های مختلف به نسبت سرمایه گذاری در این حیطه می تواند نتایج مختلفی را به همراه داشته باشد. مثلا فردی ممکن است خانه ای را که صاحب آن توانایی بازپرداخت اقساط وام مسکن را نداشته است، با قیمتی ارزان خریداری کند و سپس آن را با قیمتی بسیار بالا تر از قیمت خریداری شده به فروش برساند. چنین موقعیت هایی نادر هستند اما وجود دارند.سهام، 8 تا 10 درصد سودسهام، ارائه دهنده مالکیتی است که افراد در شرکت های عمومی و قابل معامله دارند. افرادی که در سهام سرمایه گذاری می کنند، انتظار سودآوری در چارچوب های زمانی مختلفی دارند. این نوع سرمایه گذاری نوسانات لازم را برای استفاده تریدر های روزانه دارد و تجربه نشان داده که بازده دراز مدت این سرمایه گذاری از دیگر انواع سرمایه گذاری بهتر است. افرادی که در این فضا سرمایه گذاری می کنند، استراتژی های مختلفی دارند و سودآوری آنها با توجه به این استراتژی ها متفاوت است.شاخص S&P 500 متشکل از سهام 500 شرکت بزرگ ایالات متحده است. این شاخص به طور متوسط سالانه 10 درصد سود می دهد و برای افرادی که به درآمد منفعلانه و خرید سهام برای بازنشستگی فکر می کنند، می تواند مناسب باشد.بازده بورس برای تریدر های مختلف بسیار متفاوت است. بعضی از تریدر ها استراتژی خوبی ندارند و متنوع سازی را رعایت نمی کنند و در نهایت با ضرر های قابل توجه ای مواجه می شوند. از طرف دیگر، تریدر هایی هستند که دانش و تجربه لازم را دارند و با به کار گرفتن استراتژی های خوب ماهانه 5 تا 10 درصد سود می کنند. البته این استراتژی ها تضمینی نیستند و هر لحظه ممکن است کارایی خود را از دست بدهند. در نهایت باید بگوییم که بازده سرمایه گذاری در بورس به تجربه و سرمایه افراد بستگی دارد و تعیین آن دشوار است.زیرساخت، 5 تا 10 درصد سودسرمایه گذاری در زیرساخت اغلب نادیده گرفته می شود. این نوع سرمایه گذاری بسیاری از عناصر سرمایه گذاری در طبقات مختلف را با هم ترکیب می کند. زیرساخت شامل پروژه های بزرگی است که توسط حکومت انجام می شوند و یا گاهی شامل پروژه های کوچک تری است که به سازمان های خصوصی سپرده شده اند.سرمایه گذاری در زیرساخت به معنی خرید سهام شرکتی است که سرمایه گذاری در یک زیرساخت خاص مانند حمل و نقل را انجام می دهد. این نوع سرمایه گذاری را باید برای متنوع کردن پورتفولیو لحاظ کرد و نباید انتظار سود بسیار زیادی در مدت کوتاه داشت. به دلیل اینکه این نوع سرمایه گذاری اغلب تحت نظارت دولت هاست، ریسک آن تا حدودی کمتر از دیگر انواع سرمایه گذاری است.طبقه های مختلف دارایی های دیفای و سودآوری آن ها سرمایه گذاری در دیفای تا به حال بازده بیشتری از سرمایه گذاری در امور مالی سنتی داشته است. نرخ سود استیبل کوین های وام دهی در جا هایی مانند Compound بین 10 تا 20 درصد در سال است. این سودآوری در نتیجه از میان رفتن واسطه ها حاصل می شود. محصولات دیفای در حال حاضر، موقعیت هایی را در ارتباط با وام، ترید مارجین و ترید الگوریتمی (algorithmic trade) فراهم کرده اند.وام دهی دیفای، 10 تا 20 درصد سودبا استفاده از پلتفرم هایی مانند Compound و Dharma می توان رمز ارز ها را قرض گرفت و یا آنها را قرض داد. استیبل کوین هایی مانند Dai و USDC تا به حال بیشترین بازده را داشته اند. بنا بر داده های پلتفرم LoanScan، در حال حاضر، نرخ سود سالیانه Dai حدود 13.56 درصد و نرخ سود سالیانه USDC حدود 9.21 درصد است. یکی از دلیل های اینکه چرا سود وام دهی دیفای از سود بازار سنتی بیشتر است به این برمی گردد که از این استیبل کوین ها برای فراهم کردن نقدینگی برای تریدر های رمز ارز استفاده می شود و سود معاملات رمز ارز هم از سود بازار های سنتی بیشتر است.ترید مارجین و الگوریتمی، سود متغیردر اینجا نیز، تریدر ها برای پرداخت مالیات تنها باید سود خود را ذکر کنند و از طرف دیگر، محصولات دیفای در زمینه ترید الگوریتمی و مارجین جدید هستند و در نتیجه، محاسبه بازده این حیطه دشوار است. محصولات این طبقه به تازگی در حال شکوفایی هستند و باید منتظر آینده آنها بود. dYdX مثال محبوبی در این زمینه است که یک صرافی غیر متمرکز برای ترید مارجین را فراهم می آورد. این صرافی تا لوریج 4x را اجازه می دهد.Set Protocol مثال دیگری در این زمینه است که اخیرا اولین محصول ترید - روند توکنیزه شده (tokenized) خود را راه اندازی کرده است. این محصول به سرمایه گذاران اجازه می دهد که توکنی را بخرند که به صورت الگوریتمی این محصول ترید - روند را اجرا می کند. این محصول در برخی از حوزه های قضایی ترتیبات و استراتژی هایی را اتخاذ کرده است که تریدر ها مجبور نخواهند بود مالیات پرداخت کنند.پیشنهاد مطالعه: سرمایه گذاری غیرمتمرکز: 5 نکته در مورد دیفای که باید بدانیدنتیجه ٔ بررسی سود وام دهی دیفایدیفای با توسعه پروتکل هایی برای صرافی غیر متمرکز، استیبل کوین، وام دهی و غیره شروع شد و اینک کاربرد های آن به خصوص وام دهی دیفای روز به روز بیشتر می شود. اینکه آیا دیفای به روند سودآوری خود ادامه می دهد و یا اینکه واکنش بازار سنتی به این پدیده چه خواهد بود، به صورت معمایی باقی مانده است اما رویای ایجاد یک شبکه مالی باز همچنان ادامه دارد و باعث توسعه زیرساخت مورد نیاز برای فناوری های غیر متمرکز شده است.برای ما کامنت بگذارید و بگویید ترجیح شما سود سرمایه گذاری در بازارهای سنتی است یا سود وام دهی دیفای؟منبع

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " بازده وام ‌دهی دیفای در مقایسه با بازده سرمایه ‌گذاری در طبقات مختلف دارایی‌های سنتی از منبع کوین ایران. "

اخبار گوناگون
× ×