روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (margin trading) از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۰/۰۶/۲۱ منتشر شد.

معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (margin trading)

این بار در کوین ایران تصمیم گرفتیم به بحث جذاب و داغِ معاملات مارجین (Margin Trading) سرکی بکشیم. معاملات مارجین روشی برای ترید دارایی ها با استفاده از یک واسطه یا شخص ثالث است. حساب های مارجین در مقایسه با حساب های عادی معاملاتی، به تریدرها اجازه ی دسترسی به مقادیر بیشتر سرمایه و استفاده...

نوشته معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (Margin Trading) اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

این بار در کوین ایران تصمیم گرفتیم به بحث جذاب و داغِ معاملات مارجین (Margin Trading) سرکی بکشیم. معاملات مارجین روشی برای ترید دارایی ها با استفاده از یک واسطه یا شخص ثالث است. حساب های مارجین در مقایسه با حساب های عادی معاملاتی، به تریدرها اجازه ی دسترسی به مقادیر بیشتر سرمایه و استفاده مفید از پوزیشن معاملاتی شان را می دهند. اساساً معاملات مارجین نتایج معامله را به شکلی تقویت می کنند که تریدر بتواند در معاملات موفق خود سود بیشتری به دست آورد. این تواناییِ تقویت و توسعه ی نتایج معامله باعث شده معاملات مارجین در بازارهای کم نوسان، به خصوص بازار فارکس (ارز خارجی) محبوبیت خاصی پیدا کند. در بازارهای سنتی، معمولاً تریدرها از کارگزاران سرمایه گذاری، پول قرض می گیرند. اما در معاملات رمزارز این سرمایه را تریدرهای دیگر تامین می کنند و خودِ تامین کنندگان سرمایه براساس تقاضای بازار برای سرمایه مارجین سود دریافت می نمایند. بعضی از صرافی های رمزارز نیز به کاربران خود سرمایه مارجین عرضه می کنند که البته چندان رایج نیست.معاملات مارجین ارز دیجیتال چگونه کار می کند؟وقتی یک معامله مارجین آغاز می شود، تریدر ملزم به گروگذاری درصدی از کل ارزش سفارش است. سرمایه ی اولیه، مارجین نام داشته و ارتباط نزدیکی با مفهوم اهرم مالی (leverage) دارد. به عبارت دیگر، حساب های معاملات مارجین برای ایجاد معاملات اهرمی کاربرد دارد و این اهرم بیانگر نسبت سرمایه قرض گرفته شده به مارجین است. مثلاً برای ایجاد یک معامله 100.000 دلاری با اهرم 10:1، تریدر باید 10.000 دلار از سرمایه اش را واریز کند.طبیعی است که پلتفرم های معاملاتی و بازارهای مختلف، قوانین متمایز و نرخ اهرم متفاوتی دارند. مثلاً در بازار بورس نرخ 2:1 و در قراردادهای آتی 15:1 مرسوم است. در کارگزاری های فارکس، معاملات مارجین با نسبت 50:1 است اما نسبت های 100:1 و 200:1 نیز در برخی موارد استفاده می شوند. در بازارهای رمزارز نسبت معمول از 2:1 تا 100:1 متغیر است و جامعه ی معاملاتی رمزارز اغلب از حرف «x» استفاده می کنند (2x، 5x، 10xو …).معاملات مارجین در پوزیشن های معاملاتی کوتاه مدت و بلندمدت قابل استفاده اند. سرمایه گذار با فرض اینکه قیمت دارایی در آینده بالا می رود وارد پوزیش بلندمدت می شود. اگر هم پیش بینی کند که قیمت در آینده کاهش خواهد داشت، از پوزیشن کوتاه مدت و ترید استفاده می کند. پوزیشن مارجین، پوزیشنی باز است و دارایی های تریدر به عنوان وثیقه یا ضمانت وجوه دریافت شده مانند قرض عمل می کنند. تریدرها باید حتماً به این نکته دقت داشته باشند که بیشتر کارگزاران حق دارند درصورتی که بازار برخلاف پوزیشن معاملاتی آن ها حرکت کرد، دارایی های وثیقه ای تریدر را به فروش برسانند.به عنوان مثال، اگر تریدری وارد یک پوزیشن اهرمی بلندمدت شود، درصورت افت چشمگیر قیمت، یک مارجین کال یا اخطار کسری ودیعه (margin call) دریافت می کند. دراین صورت باید مقدار بیشتری پول به حساب خود واریز کند. در ادامه این اصطلاح را توضیح می دهیم.پیشنهاد مطالعه: چگونه اندازه پوزیشن معاملاتی را محاسبه کنیم؟ سایز پوزیشن چیست؟مزایا و معایب معاملات مارجینواضح ترین مزیت معاملات مارجین، کمک به تریدر در کسب سود بیشتر به دلیل ارزش نسبی بیشتر در پوزیشن های معاملاتی است. علاوه بر این، معاملات مارجین برای متنوع کردن سبد دارایی ها و معاملات هم کاربرد دارد؛ چراکه تریدر می تواند چندین پوزیشن معاملاتی با سرمایه های نسبتاً کم باز کند؛ و اینکه با داشتن یک حساب مارجین، می توان به راحتی بدون اینکه نیاز باشد مقادیر زیادی پول از حساب ها جابه جا کرد، وارد پوزیشن جدیدی شد.در کنار این مزایا، معایبی هم وجود دارد. همراه با احتمال افزایش سودی که تریدر با آن مواجه است، احتمال افزایش ضرر هم وجود دارد. در معاملات مارجین، برخلاف معاملات معمول، احتمال دارد تریدر حتی بیشتر از سرمایه ی اولیه خود ضرر کند؛ پس این یک نوع معامله با ریسک بالاست. بسته به مقدار اهرمی که در یک معامله وجود دارد، حتی یک کاهش کوچک در قیمت می تواند زیان چشمگیری برای تریدر به بار بیاورد. به همین دلیل باید سرمایه گذارانی که تصمیم به استفاده از معاملات مارجین می گیرند، راهبردهای مدیریت ریسک مناسب داشته باشند و از ابزارهای کاهش ریسک مثل سفارش های توقف-ضرر (stop-order limit) بهره ببرند.پیشنهاد مطالعه: مارکت اوردر (Market Order) یا سفارش بازار در ارز دیجیتال چیست؟معاملات مارجین در بازارهای رمزارزمعاملات مارجین در رمزارزها چندان پیچیده نیستند، اما مشکل اینجاست که وقتی در گوگل سرچ می کنید، با انبوهی از اصطلاحات و اطلاعات عجیب روبه رو می شوید که سردرگمتان می کنند. برای معامله مارجین در رمزارزها باید مقدار مشخصی ارز در حساب خود داشته باشید. برای معامله در ابتدا مقداری مارجین به حساب پلتفرم واریز می کنید و همان طور که در بالا گفته شد، پلتفرم آن را به عنوان وثیقه نگه می دارد و شما مشغول معامله می شوید.معاملات مارجین ذاتاً ریسک بیشتری از معاملات معمول دارند، اما ریسک معاملات مارجین در بازار رمزارزها بالاتر است. به دلیل نوسان بالای بازارهای رمزارز، تریدرهای مارجین رمزارز باید دقت دوچندانی داشته باشند. شاید راهبردهای مدیریت و پوشش ریسک بتوانند به تریدرها کمک کنند، اما معاملات مارجین اصلاً مناسب مبتدی ها نیست.توانایی تحلیل نمودار، شناسایی روندها و تعیین نقاط ورود و خروج پوزیشن معاملاتی، نمی تواند ریسک معاملات مارجین را از بین ببرد، اما شاید بتواند در پیش بینی ریسک و معامله ی موثرتر کمک کند. پس به کاربران توصیه می شود قبل از انجام معاملات مارجین در رمزارزها، حتماً تحلیل تکنیکال را بیاموزند و تجربه معاملاتی گسترده ای در این عرصه به دست بیاورند تا سرمایه های عزیزشان به آسانی بر باد نرود.پیشنهاد مطالعه: آشنایی با انواع نمودارهای قیمت بیت کوین در تحلیل تکنیکالتامین سرمایه مارجینبرای سرمایه گذارانی که خودشان تحملِ ریسک معاملات مارجین را ندارند، روش دیگری برای کسب سود از معاملات اهرمی وجود دارد. بعضی از پلتفرم های معاملاتی و صرافی های رمزارز یک ویژگی به نام تامین سرمایه مارجین (margin funding) ارائه می کنند که کاربران با آن می توانند پول خود را به تریدرهای مارجین دیگر بدهند تا به معامله بپردازند.این فرایند قوانین خاصی دارد و نرخ سود آن نیز متغیر است. اگر تریدر قوانین را بپذیرد و پیشنهاد را قبول کند، تامین کننده ی سرمایه وجوه خود را به صورت وام با سود مورد توافق به تریدر اعطا می کند. اگرچه این مکانیزم در صرافی های مختلف تفاوت هایی دارد، اما به لطف قانون نقدشوندگیِ دارایی ها برای پیشگیری از ضرر، ریسک تامین سرمایه مارجین نسبتاً کم است. با این وجود، کاربران در بحث تامین سرمایه باید وجوه خود را در کیف پول صرافی نگه دارند؛ و همان طور که می دانید نگه داشتن رمزارز در کیف پول صرافی با ریسک هایی همراه است. پس نباید به این ریسک ها بی توجه باشید و نحوه کارکرد این ویژگی در صرافی مورد انتخاب تان را بشناسید.پیشنهاد مطالعه: چرا حجم سرمایه الزاما به معنای نقدینگی بالای یک رمزارز نیست؟پوزیشن های فروش (Going Short) و خرید (Going Long)وقتی در معاملات مارجین پوزیشن یا موقعیتی اتخاذ می کنید، پوزیشن شما یا پوزیشن فروش (short) است یا پوزیشن خرید (long). وقتی پوزیشن فروش باز می کنید، یعنی پیش بینی می کنید قیمت رمزارز در آینده سقوط خواهد کرد. بالعکس، وقتی پوزیشن خرید دارید، پیش بینی تان این است که قیمت رمزارز در آینده افزایش می یابد.سود شما به واریز اولیه اهرم مالی تان بستگی دارد. اهرم مالی اولیه در پلتفرم های مختلف فرق می کند.مارجین کال (Margin Call) و لیکوئید (Liquidation) چیست؟مارجین کال زمانی رخ می دهد که قیمت دارایی افت کرده و تریدر باید وجوه بیشتری به حساب خود واریز کند تا دوباره به کف قابل قبول معاملات مارجین برسد. اگر تریدر موفق به واریز وجوه نشود، کارگزار برای جبران ضرر، دارایی های او را به صورت خودکار نقد و برداشت خواهد کرد. این مکانیزم زمانی فعال می شود که ارزش کل سهام موجود در حساب مارجین که مارجین انحلال یا نقدشوندگی نیز نام دارد، به زیر سطح قابل قبولِ آن صرافی یا کارگزار خاص سقوط کند. برای جلوگیری از مارجین کال، می توانید پول بیشتری به پوزیشن معاملاتی خود وارد کنید.اما اگر سطح مارجین به زیر مقدار مشخصی برسد، پلتفرم پوزیشن را می بندد و واریزی اولیه تریدر را برداشت می کند که به آن لیکوئید (liquidation) می گویند (یعنی نقدشدن یا ضبط تمام دارایی قرارداده شده در آن معامله توسط صرافی). این اقدام پلتفرم برای تضمین پیشگیری از زیان انجام می شود.پیشنهاد مطالعه: لیکوییدیتی چیست؟ (Liquidity) لیکویید شدن یعنی چه؟نکته مهم درباره نسبت ها، ریسک ها و حجم معامله مارجینریسکی بودن معاملات مارجین و همچنین خودِ رمزارزها را روی هم بگذارید تا ببینید که معامله مارجین رمزارز چه چیز خطرناکی از آب درمی آید. مثلاً اگر با اهرم 4:1 به یک پوزیشن لانگ وارد شوید و آن پوزیشن نسبت به قیمت زمان معامله 25درصد افت کند، مارجین کال فعال شده و همه پولی که به معامله وارد کرده اید به باد می رود. اینطور تصور کنید: شما 25 دلار واریز می کنید و 75 دلار قرض می گیرید و به همراه کارمزدها نزدیک 25 دلار به ازای 100 دلاری که خریداری خواهید کرد از دست می دهید. اگر قیمت بالا رود، تا هر وقت دوست داشته باشید می توانید پوزیشن خود را حفظ کنید (چون 75 دلار وامِ گرفته شده را به خطر نمی اندازید)، اما اگر قیمت پایین برود نسبت به اهرمی که انتخاب کرده اید لیکوئید خواهید شد؛ مگر اینکه پول بیشتری به پلتفرم واریز کنید و جلوی لیکوئید شدن را بگیرید. یک مثال دیگر؛ مثلاً اگر کسی 100 دلار در اختیار داشته و همه آن مبلغ را در یک معامله مارجین با اهرم 10 وارد کند (به فرض پوزیشن لانگ) چنانچه قیمت آن دارایی یا رمزارز تنها 10درصد از قیمت زمان معامله افت کند، تمام دارایی یعنی 100 دلار تریدر لیکوئید خواهد شد و از دست خواهد رفت.آیا در رمزارزها معامله مارجین انجام دهیم؟معامله مارجین در رمزارز می تواند نویدبخش سودهای فراوان باشد. اگر معامله مارجین به درستی و با هوش بالا انجام شود، شاید نسبت به معاملات مالی سنتی صدبرابر بازده داشته باشد. با پوزیشن فروش یا short می توان حتی درصورت کاهش قیمت رمزارز، سود کرد. اما در معامله مارجین در زمینه رمزارزها باید به این نکات توجه کافی داشته باشید:اگر تازه معاملات مارجین در رمزارزها را شروع کرده اید، با اهرم های کوچک شروع کنید. یک اهرم 2x یا 3x برای شروع کافی است چون ریسک لیکوئید را پایین می آورد. مارجین اولیه را به قدری انتخاب کنید که درصورت از دست رفتنش ورشکسته نشوید.همیشه برای جلوگیری از لیکوئید، یک سفارش توقف ضرر تعیین کنید. با این کار درصورت حرکت بازار برخلاف پیش بینی شما، تنها بخشی از واریز اولیه تان را از دست خواهید داد.با معاملات مارجین در رمزارز به عنوان یک سرمایه گذاری غیرفعال برخورد نکنید. همیشه باید بر پوزیشن معاملاتی خود نظارت داشته باشید چون هرگونه تغییر ناگهانی نتیجه ای جز ضررکردن شما ندارد. پس همیشه باید آماده ی به هم خوردن نقشه های تان باشید و واکنش مناسب نشان دهید.برای خرید دارایی هایی که به سرعت درحال رشد هستند عجله نکنید؛ شاید یک طرح پامپ و دامپ باشد که بازیگران اش به دلیل داشتن دارایی های محدود، نرخ ها را دستکاری می کنند. قیمت به همان سرعتی که رشد کرده سقوط می کند و شما می مانید و زیانی غیرقابل جبران.پیشنهاد مطالعه: آموزش درک نمودار قیمت بیت کوین و آشنایی با انواع آندر پایانشکی نیست که معاملات مارجین ابزاری کاربردی مخصوص تریدرهای حرفه ای برای بیشتر کردن سود معاملات است. اگر این معاملات به درستی استفاده شود، می توان هم سود بیشتری به دست آورد، هم به سبد دارایی ها تنوع بخشید.معاملات مارجین جدا از سود، زیان هم دارند و ریسک موجود در این معاملات گریبان گیر خیلی ها می شود. درمورد رمزارزها نیز که ذاتاً پُرنوسان هستند، دقت بسیار بیشتری نیاز است. انجام معامله مارجین چیزی کم از یک قمار خطرناک ندارد و در اکثر موارد سرمایه افراد از دست می رود.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منابع: ۱، ۲، ۳

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " معاملات مارجین ارز دیجیتال به چه معناست؟ (margin trading) از منبع کوین ایران. "

اخبار گوناگون
× ×