روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۱۹ بهمن) – آغاز روند بازگشتی بیت کوین از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۰/۱۱/۱۹ منتشر شد.

تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۱۹ بهمن) – آغاز روند بازگشتی بیت کوین

بازار بیت کوین در حال برگشت از پایین ترین سطح قیمتی چند ماه گذشته است. در تحلیل آنچین این هفته قصد داریم محرک های قیمتی بازار و سطوح حمایتی بین ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار را مورد ارزیابی قرار دهیم. پس از سه ماه روند نزولی مداوم، بالاخره بازار بیت کوین با...

نوشته تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۱۹ بهمن) – آغاز روند بازگشتی بیت کوین اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

بازار بیت کوین در حال برگشت از پایین ترین سطح قیمتی چند ماه گذشته است. در تحلیل آنچین این هفته قصد داریم محرک های قیمتی بازار و سطوح حمایتی بین ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار را مورد ارزیابی قرار دهیم.پس از سه ماه روند نزولی مداوم، بالاخره بازار بیت کوین با افزایش حجم معاملات توانست روند نزولی را بشکند و با عبور از سطح ۴۰ هزار دلار، قیمت و روند بازگشتی بازار را تثبیت کند. حال پرسش اساسی اینجا است که آیا با توجه به معیارهای کلان مدت و تکنیکال بازار، وضعیت کنونی به معنای پایان روند نزولی است یا صرفا با یک جهش مقطعی در یک روند نزولی بلندمدت مواجه هستیم؟پیشنهاد مطالعه: گزارشی از بازار رمز ارزها در سال ۲۰۲۱در مقاله این هفته می خواهیم سطح حمایتی بازار (پایین ترین قیمت اخیر) را بیشتر مورد بررسی قرار دهیم و عوامل موثر در افزایش قیمت بیت کوین را ارزیابی کنیم. در حال حاضر قیمت از چندین سطح بنیادی که از منظر سوابق بازار، نشان دهنده قیمت واقعی (Fair value) است عبور کرده است.علاوه بر مطالب فوق، در این مقاله درباره فشار فروش مقطعی که در نسخه قبلی به آن اشاره شد، بحث خواهیم کرد و الگوی خرج شدن کوین ها توسط خریداران کوتاه مدت، در واکنش به شکل گیری سویه صعودی بازار را ارزیابی می کنیم. همچنین توضیحاتی را درباره ۹۶ هزار بیت کوینی که اخیرا خرج شده و ارتباط آن با هک شدن Bitfinex در سال ۲۰۱۶، ارائه خواهیم کرد.ارزیابی حمایت بنیادی بازار براساس تحلیل آنچیندر طول دوره ۲۰۲۱ تا ۲۰۲۲، همواره محدوده قیمتی ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار، به عنوان یک سطح حمایتی بنیادی عمل کرده است. این سطح قیمتی، حمایت خود را در سقوط ۵۰ درصدی ماه می تا جولای نیز اثبات کرده است. این بار نیز سطح قیمتی ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار به عنوان یک سطح حمایت بنیادی ظاهر شد و روند نزولی ژانویه تا فوریه را متوقف کرد.شاخص URPD توزیع قیمت واقعی کوین ها را در قالب یک نمودار بازنمایی می کند. در نمودار زیر می توانیم ببینیم که ۲.۳۵ میلیون بیت کوین (معادل ۱۲.۴ درصد از کل ذخیره کوین ها)، آخرین بار در بازه قیمتی ۳۶ تا ۴۱ هزار دلار معامله شده اند.با توجه به شاخص URPD می توان نتیجه گرفت که بازار همچنان در این روند صعودی باقی خواهد ماند، چرا که هنوز ۲۵ درصد کل ذخیره کوین ها آخرین بار در قیمت های بالاتری معامله شده اند و اکنون در بازه زیان قرار دارند.همانطور که در نسخه پیشین تحلیل آنچین نیز اشاره کردیم یکی از علل جهش رو به بالای بازار می تواند ورود دیر هنگام معامله گران Short باشد. شاخص زیر نشان می دهد که معامله گران Short تا حدی عقب نشینی کرده اند و انحلال حساب های معاملات Short تا حدی شدت گرفته است. با این حال میزان شاخص به حدی نیست که بتوانیم افزایش قیمت هفته گذشته را یک فشار مقطعی و کوتاه مدت در نظر بگیریم.ارزیابی تغییرات معاملات آتی بهره باز در تحلیل آنچینمطالب اخیر را می توان با بررسی شاخص تغییرات معاملات آتی بهره باز، مورد تایید قرار داد. در حال حاضر شاهد رخداد کاهش شدید اهرم ها نیستیم. این کاهش زمانی رخ می دهد که حجم قابل توجهی از قرارداد ها اجبارا بسته شوند (میزان زیان معامله با کل حجم سرمایه برابر شود). با این حال معاملات آتی بهره باز، ۱.۹ درصد کل ارزش بازار بیت کوین را تشکیل می دهند.این امر نشان می دهد که احتمال بروز یک فشار فروش مقطعی در این شرایط بسیار کم است. اما ممکن است با ادامه حرکت صعودی و نزدیک شدن قیمت به حد ضرر معاملات بهره باز، فشار فروش و نتیجتا کاهش مقطعی قیمت، تحقق یابد.ارزیابی افزایش نرخ افرادی که وارد بازار شده انداجازه دهید نگاهی به شاخص بازار نقدی داشته باشیم. در شاخص زیر می توانیم ببینیم که در هفته گذشته افراد جدیدی وارد بازار شده اند و برآیند تغییر تعداد افراد به شکل قابل توجهی مثبت است. این مقدار در هفته گذشته میزان ۱۸۵۰۰ فرد جدید در هر روز را نشان می دهد. اگر به سوابق بازار در این زمینه توجه کنیم خواهیم دید که افزایش های این چنینی در دوره های نوسانی اوایل سال ۲۰۲۱ و سقوط ۵۰ درصدی ماه می، اتفاق افتاده است.از جون تا دسامبر ۲۰۲۱ شاهد یک دوره انباشت آرام و ثابت با نرخ ۱۲.۵ هزار فرد هستیم. به همین خاطر افزایش ناگهانی شاخص در دوره اخیر، می تواند به معنای شروع آزمایشی انباشت کوین ها توسط خریداران باشد. به عبارتی قیمت حال حاضر بسیاری از معامله گران را برای ورود به بازار ترغیب کرده است.ارزیابی میزان سود و زیان خریداران کوتاه مدت بر اساس تحلیل آنچینبرای اولین بار از اواخر نوامبر، با عبور شاخص STH-SOPR از عدد ۱، خریداران کوتاه مدت در بازه سوددهی قرار گرفتند. این امر نشان می دهد که کوین های خرج شده در هفته گذشته با قدمت کمتر از ۱۵۵ روز، در بازه سود فروخته شده اند. این شاخص در دو ماه گذشته همواره در بازه زیان قرار داشت. خریداران کوتاه مدتی که در قله قیمتی اقدام به خرید کرده بودند، زمانی که قیمت در کف چند ماهه اخیر قرار گرفت، میانگین زیان خریداران کوتاه مدت را به شکل چشمگیری افزایش دادند.بر اساس شاخص STH-SOPR، وضعیت مشابهی را می توا ن در دو بازه مختلف پس از مارس ۲۰۲۱، مشاهده کرد. پس از یک دوره طولانی زیان، بازار روند خود را تغییر داده و شاخص در بالای عدد ۱، تثبیت شده است. در این شرایط میزان سوددهی خریداران کوتاه مدت و تقاضا برای جذب کوین ها، افزایش می یابد. اما در مقابل سقوط شاخص به زیر عدد ۱، نشانه ای از بازار نزولی است و به این معناست که تقاضای کافی برای پاسخ به فشار فروش خریداران کوتاه مدت وجود ندارد.ارزیابی سویه آتی بازار با توجه به شاخص شیب ۱۴ روزه (MRG)می توانیم نشانه های بروز یک روند صعودی را در شاخص شیب ۱۴ روزه، مشاهده کنیم. این شاخص با توجه به جریان های ورودی سرمایه به بازار، ارزش واقعی بازار را می سنجد و نتایج آن به طریق زیر قابل تفسیر است:۱.توالی قله های بالارونده نشان دهنده یک حرکت قیمتی روبه رشد است و توالی قله های پایین رونده، نشان دهنده بروز یک حرکت قیمتی رو به نزول.۲.عبور شاخص به بالای صفر نشان دهنده یک روند صعودی در بازه ۱۴ روزه است و عبور شاخص به زیر سطح صفر، نشان دهنده یک روند نزولی.در حالی که بازار در قله های مارس تا آپریل ۲۰۲۱، یک واگرایی نزولی را نشان داد، وضعیت حال حاضر یک واکنش صعودی را در بر داشته است. با تثبیت قیمت های پایین، یک حرکت نزولی شکل می گیرد، اما در حال حاضر شاخص به طور تثبیت شده ای بالای سطح صفر قرار دارد. شاخص شیب ۲۸ روزه نیز همین ساختار را نشان می دهد. ساختاری که می تواند موجب شکل گیری یک کف قیمت مقطعی شود.ارزیابی میزان سوددهی بازار بیت کوینجریان صعودی حال حاضر در مقابل یک روند نزولی مداوم و سه ماهه قرار گرفته است که سود ماهانه بازار بیت کوین را در به سمت یک توالی منفی سه تایی، هدایت می کرد. نمودار زیر نشان می دهد که سود بازار بیت کوین در یک دوره ۳۰ روزه، به منفی ۳۰ درصد رسید. این میزان از نرخ منفی سود نشان دهنده یک فشار فروش عظیم است. این نرخ در کل تاریخ بازار بیت کوین فقط ۵ بار تکرار شده است.۱.اصلاح قیمت ژانویه تا آپریل ۲۰۱۸، که باعث ایجاد یک روند نزولی بلندمدت شد.۲.رخداد تسلیم سرمایه گذاران در مقابل روند نزولی بازار و شکل گیری فشار فروش در نوامبر ۲۰۱۸۳.تاثیر قرنطینه کرونایی بر اقتصاد جهان و فشار فروش گسترده در مارس ۲۰۲۰۴. فشار فروش ماه می ۲۰۲۱ در پی رخداد کاهش شدید اهرم ها در بازار مشتقات۵. عملکرد شاخص YTD در سال ۲۰۲۲تخمین ارزش واقعی بیت کویندر طی سال ها، روش ها و مدل های گوناگونی برای تخمین ارزش واقعی بیت کوین ارائه شده است و استفاده هرکدام نیازمند ارزیابی چندین و چند شاخص و تحلیل آن ها است. یکی از ساده ترین و البته قوی ترین ابزارهای ارزیابی ارزش واقعی، Mayer Multiple است. این شاخص از طریق مقایسه روند قیمت با متوسط تغییرات ۲۰۰ روزه بازار، ارزش واقعی را محاسبه می کند.شاخص 200DMA به عنوان یکی از ابزار های تحلیل تکنیکال بلندمدت شناخته می شود. انحراف شدید این شاخص به سمت پایین نشان دهنده آن است که قیمت به نسبت متوسط تغییرات بلندمدت در جایگاه پایین تری قرار دارد. در هفته گذشته شاخص مورد نظر کمتر از ۰.۸ است که نشان دهنده افت ۲۰ درصدی نسبت به میانگین ۲۰۰ روزه است. سطح قیمتی ۳۹ هزار دلار، میزان شاخص را برابر با ۰.۸ قرار می دهد، اما در حال حاضر قیمت از سطح عبور کرده است. در واقع قیمت به ارزش واقعی نزدیک شده است.همانند شاخص سوددهی ماهانه، افت شاخص Mayer Multiple نیز تحت تاثیر روند نزولی بلندمدت بازار است. افت این شاخص در شرایطی که سرمایه گذاران تسلیم روند نزولی بازار می شوند و فشار فروش آغاز می شود، شدت می گیرد (مثل ژانویه ۲۰۱۵، نوامبر ۲۰۱۸ و مارس ۲۰۲۰).یکی دیگر از شاخص های ارزیابی ارزش واقعی بیت کوین، شاخص RTLR است. در این روش قیمت پایه کوین های سرمایه گذاران مبنای ارزیابی ارزش واقعی بیت کوین قرار می گیرد. در دوره های بلندمدتی که کوین ها خرج نشده باقی می مانند، میزان شاخص Liveliness کاهش می یابد و با توجه به اینکه میزان این شاخص در مخرج کسر قرار گرفته است، نتیجتا ارزش واقعی تقویت می شود.همانطور که مشاهده می کنید این شاخص یک سطح حمایتی در اواخر ۲۰۲۰ شکل داد که پس از آن روند صعودی بازار آغاز شد. بار دیگر در جون و جولای ۲۰۲۱ همین اتفاق تکرار شده است. بازار در هفته گذشته زیر سطح این شخص قرار گرفت، اما در ادامه از سطح قیمتی ۳۹۹۵۸ دلار عبور کرد و با سطح حمایتی شاخص Mayer Multiple، (۰.۸) هماهنگ شد.درباره کیف پول هک شده Bitfinex در سال ۲۰۱۶در هفته گذشته شاخص های آنچین یک جا به جایی عظیم بیت کوین را ثبت کردند. خرج شدن ۹۴۶۴۳ بیت کوین از کیف پول هایی مرتبط با رخداد هک Bitfinex در سال ۲۰۱۶. ارزش مجموع این کوین ها ۳.۶۷ میلیارد دلار است. با توجه به اینکه حجم این مبادله بسیار بزرگ است می تواند بر شاخص ها و ابزارهای تحلیلی آنچین اثر بگذارد. این مبادله نه تنها از منظر حجم کوین ها مقدار بسیار بالایی دارد، بلکه از منظر دلاری نیز مبادله بزرگی است. علاوه براین با توجه به قدمت کوین ها میزان شاخص های Life Span تحت تاثیر واقع می شود و میانگین سود تحقق یافته نیز تغییر خواهد کرد. این مورد می تواند موضوع یک تحقیق در حوزه تحلیل بیت کوین باشد که چگونه یک مبادله غیر عادی می تواند بر تفسیر ما از شاخص ها اثرگذار باشد.پیشنهاد مطالعه: بهترین کیف پول های بیت کوین در سال ۲۰۲۱در نمودار زیر می توانیم ببینیم که میزان خرج شدن کوین هایی با قدمت بیشتر از ۵ سال جز در مواقعی، بسیار اندک است. حجم کوین های قدیمی (بالای ۵ سال) خرج شده در هفته گذشته هیچ مشابهی در تاریخ بازار بیت کوین ندارد. آخرین بار در سال ۲۰۱۹ وقتی قیمت بیت کوین ۳۶۲۹ دلار بود، در یک روز ۷۱۸۲۵ کوین خرج شد که باز هم از حجم کوین ها و هم از منظر دلاری، بسیار کمتر از میزان مبادله اخیر است.علاوه بر مطالب گفته شده میزان شاخص کاهش قدمت کوین ها نیز بالاترین میزان خود را در طی چند سال گذشته نشان می دهد. طی مبادله اخیر ۱۹۵ میلیون روز از قدمت کل کوین ها کاسته شده که از این میزان ۱۹۰ میلیون، مربوط به کیف پول های Bitfinex بوده است.با توجه مطالب فوق کاهش شاخص Liveliness نشان می دهد که در مقایسه با کوین های خرج شده، بخش عمده ای از کوین ها همچنان خرج نشده اند و شاهد انباشت قدمت کوین ها هستیم. این شرایط معمولاً در پی انباشت کوین ها توسط سرمایه گذاران به وجود می آید که اغلب نشانه ای بر روند نزولی بازار است.شاخص Liveliness به طور کلی در طول دوره اخیر، روندی کاهشی داشته است (به جز هفته گذشته که افزایش آن حاصل خرج شدن کوین های Bitfinex بوده است).اگر بخواهیم تاثیر حجم مبادلات را حذف کنیم و صرفا به ارزیابی قدمت کوین های خرج شده بپردازیم، شاخص ASOL گزینه مناسبی محسوب می شود. این شاخص مستقل از حجم مبادلات، میانگین قدمت کوین های خرج شده را بازنمایی می کند.شاخص ASOL تحت تاثیر جابه جایی اخیر کیف پول های Bitfinex قرار نمی گیرد و بر همین اساس، به پایین ترین حد خود پس از جون ۲۰۲۱ رسیده است. روند صعودی شاخص ASOL زمانی رخ می دهد که توزیع کوین هایی قدیمی افزایش یابد. این شرایط معمولا در یک بازار صعودی رخ می دهد. در مقابل زمانی که روند شاخص نزولی است، سرمایه گذاران ترجیح می دهند کوین های خود را خرج نکنند. با توجه به نمودار زیر، روند بلندمدت نزولی که با کاهش شاخص Liveliness نیز سازگار است، تایید می شود.جمع بندیاز آنجایی که بازار در مقابل روند نزولی چند ماه گذشته مقاومت کرد و جهشی مثبت را در هفته گذشته به ثبت رساند، محرک های این سویه صعودی را ارزیابی کردیم. سطوح حمایتی ایجاد شده توسط سرمایه گذاران، در بازه قیمتی ۳۰ تا ۴۰ هزار دلار، نیز مورد بررسی قرار گرفت. پایین ترین سطح قیمتی بازار (۳۳.۵ هزار دلار) بر اساس شاخص های Mayer Multiple، RTLR و Monthly Return مورد ارزیابی قرار گرفت و مشخص شد که این سطح قیمتی پایین ترین ارزش واقعی بازار بوده است.با حرکت رو به رشد قیمت و روند افزایشی توزیع کوین ها، همچنان ۲۵ درصد از کل ذخیره در گردش، در بازه زیان قرار دارد. اما این شرایط با بازگشت خریداران کوتاه مدت به بازه سود تغییر می کند. میزان شاخص MRG نیز نشانه ای بر تغییر روند بازار است. نکته مهم درباره پیش بینی آینده حرکات قیمتی، رفتار خریداران بلندمدت است. اگر کوین های قدیمی (که از سقوط قیمت ماه می تا به امروز دست نخورده باقی مانده اند) خرج شوند، بازار می تواند موج جدیدی از تقاضا را ایجاد کند و شرایط را برای ادامه روند رو به رشد قیمت فراهم سازد.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منبع

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۱۹ بهمن) – آغاز روند بازگشتی بیت کوین از منبع کوین ایران. "

پربازدیدترین برچسب ها
اخبار گوناگون
× ×