روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۶ بهمن) – آیا باید منتظر روند صعودی قیمت بیت کوین باشیم؟ از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۰/۱۱/۲۶ منتشر شد.

تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۶ بهمن) – آیا باید منتظر روند صعودی قیمت بیت کوین باشیم؟

سرمایه گذاران بازار بیت کوین در پی افزایش سیگنال های منفی اقتصاد کلان، ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش داده اند. معامله گران در حال حاضر منتظر اعلام شدن نرخ مصوب فدرال رزرو (Fed rate) در ماه مارس هستند و یک سیاست تجاری محتاطانه را در پیش گرفته اند. بازار بیت کوین در حال حاضر با...

نوشته تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۶ بهمن) – آیا باید منتظر روند صعودی قیمت بیت کوین باشیم؟ اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

سرمایه گذاران بازار بیت کوین در پی افزایش سیگنال های منفی اقتصاد کلان، ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش داده اند. معامله گران در حال حاضر منتظر اعلام شدن نرخ مصوب فدرال رزرو (Fed rate) در ماه مارس هستند و یک سیاست تجاری محتاطانه را در پیش گرفته اند.بازار بیت کوین در حال حاضر با چالش های زیادی در حوزه اقتصاد کلان، روبرو است. انتظار مصوبه های سخت گیرانه فدرال رزرو در ماه مارس و افزایش احتمال شروع درگیری میان روسیه و اوکراین، دو عامل مهم و منفی در رشد بازار بیت کوین به حساب می آیند. در هفته گذشته شاهد عدم قطعیت قیمت در بازار مشتقات بودیم. در حال حاضر، معاملات آتی با سر رسید پایان سال ۲۰۲۲، حجم بسیار کمی دارد و ۶ درصد معاملات سالانه را به خود اختصاص داده است. می توان گفت که تمایل بازار معاملات آتی، ورود به موقعیت فروش (Put) است.پیشنهاد مطالعه: آن چین دیتا چیست؟ آموزش تحلیل بازار رمزارزها به کمک دیتای آنچینهمچنین شاخص های آنچین نشان می دهد که ذخیره کوین ها در وضعیتی متعادل قرار دارد و سرمایه گذاران آماده مواجهه با حرکات مختلف قیمت هستند و با استفاده از معاملات بازار مشتقات، ریسک سرمایه گذاری خود را مدیریت می کنند. به طور کلی همه این عوامل و رخداد ها، نشانه ای از افزایش کیفیت و تعادل بازار بیت کوین است. افزایش عمق (نقدینگی) بازار و فراهم شدن ابزارهای مدیریت ریسک، از مشخصه های یک بازار متعادل و ایمن است. در گذشته برای کاهش ریسک صرفا می توانستید کوین های خود را در بازار نقدی (Spot) بفروشید اما شرایط در حال حاضر نسبت به چرخه های پیشین بازار متفاوت است.بر خلاف چرخه های پیشین، روند افزایش انباشت کوین ها و جریان ورودی سرمایه، نشان می دهد که وحشت معامله گران از سقوط های ناگهانی و بازگشت های طولانی، از بین رفته و در شرایط کنونی شاهد خروج سرمایه گذاران از بازار نیستیم.عدم قطعیت قیمت در انتظار افزایش نرخ مصوب فدرال رزرو در ماه مارسمی توانیم از سررسید معاملات بازار مشتقات و روند انحلال حساب ها در این بازار، اطلاعات مفیدی کسب کنیم. به عبارتی ارزیابی قیمت گذاری معاملات آتی و آپشن، شاخص مهمی برای ارزیابی وضعیت بازار محسوب می شود. در میان صرافی هایی مورد بررسی، ساختار معاملات آتی تا ماه مارس بدون تغییر است. انتطار می رود که نرخ مطرح شده توسط فدرال رزرو افزایش یابد. این امر نشان دهنده آن است که سرمایه گذاران نگران تاثیر شدید سیاست گذاری های کلان حوزه دلار هستند و فعلا ترجیح می دهند محتاط تر عمل کنند.قراردادهای معاملات آتی تا پایان سال ۲۰۲۲، نرخ تضمین (Premium) ۶ درصد را نشان می دهد. این امر به معنای آن است که فعلا نباید انتظار شروع یک روند صعودی قدرتمند را داشت.علاوه براین طی هفته گذشته شاهد کاهش قابل توجه اهرم های بازار معاملات آتی بودیم. با این حال حد کاهش اهرم ها به میزانی نبوده است که موجب ایجاد سیل گسترده انحلال حساب (Liquidation) باشیم، وضعیتی که بارها در سال ۲۰۲۱ اتفاق افتاد. به نظر می رسد محرک این کاهش اهرمی، نوسان شدید قیمت و انحلال حساب بر اساس فشار سنگین فروش نباشد و در عوض، علت آن معامله گرانی باشند که ترجیح داده اند قراردادهای آتی خود را ببندند. به عبارتی می توان نتیجه گرفت که سرمایه گذاران در واکنش به عدم قطعیت قیمت و روند حرکات قیمتی، با کاهش اهرم ها قصد کاهش ریسک سرمایه گذاری را دارند.در حال حاضر حجم کل معاملات آتی بهره باز از ۲ درصدِ ارزش بازار به ۱.۷۶ درصدِ ارزش بازار، کاهش یافته است. سطح کنونی اهرم ها در سال ۲۰۲۱، همچون ابزاری برای حفظ تعادل بازار عمل کرد و آخرین بار پس از رخداد کاهش شدید اهرم ها در ۴ دسامبر ۲۰۲۱، به این محدوده رسید. علاوه بر شاخص های بالا، شاهد افزایش پیوسته تمایل به معاملات فروش (Put) در قراردادهای بهره باز هستیم. تغییر وضعیت معامله گران و گذار از موقعیت خرید (Call) به موقعیت فروش (Put)، پس از قله های تاریخی اکتبر و نوامبر کاملا قابل پیش بینی و نشان دهنده تغییر سیاست گذاری سرمایه گذاران بازار بیت کوین بود.حجم بالای قراردادهای بهره باز ۴ مارس، به وضوح مشخص است. تمایل بازار به سمت کاهش قیمت و قرار گرفتن در بازه ۳۸ تا ۴۰ هزار دلار است. از طرفی معامله گرانی که انتظار افزایش قیمت را دارند، سر رسید قراردادهای خود را در بازه ۴۸ تا ۵۰ هزار دلار قرار داده اند.در مجموع، اطلاعاتی که از بازار مشتقات در دست داریم نشان می دهد که معامله گران اقدامات احتیاطی خود را در راستای کاهش قیمت و ورود به معاملات فروش، صورت داده اند. انتخاب اهرم های ضعیف تر یکی از این نشانه ها است. بر اساس ارزیابی روند قیمت گذاری قراردادهای آتی و آپشن، می توان نتیجه گرفت که عدم قطعیت قیمت، مستقیماً متاثر از تصمیمات آینده فدرال ریزرو در اوایل مارس است. در ادامه با استفاده از شاخص های آنچین به ارزیابی این فرضیه در بازار های نقدی می پردازیم.ارزیابی وضعیت ذخیره کوین ها در بازار نقدی (Spot)همانطور که گفته شد در چرخه های پیشین بازار بهترین راه کاهش ریسک سرمایه گذاری، فروش کوین ها در بازار نقدی و خروج از بازار بود. در چنین شرایطی انتظار می رود که جریان ورودی بیت کوین به صرافی ها افزایش یابد. در دوره می تا جولای ۲۰۲۱ شاهد چنین پدیده ای بودیم.اما در بازار کنونی شاهد جریان پیوسته و قابل توجه خروج کوین از صرافی ها هستیم. در میان صرافی هایی که بررسی کردیم، کوین ها با نرخ ۴۲.۸ هزار بیت کوین در ماه از صرافی ها خارج شده و وارد کیف پول های سرمایه گذاران می شود. روند خروج کوین ها، اکنون سه هفته است که بی وقفه در جریان است. این وضعیت می تواند نشان دهنده حمایتی قوی از جهش قیمتی اخیر باشد و فرضیه برگشت به ۳۳.۵ هزار دلار را کمرنگ کند.ارزیابی وضعیت ذخیره کوین های خریداران بلندمدت و کوتاه مدتخریداران بلندمدت همچنان به انباشت کوین ها می پردازند و در حال حاضر ۱۳.۳۴ میلیون بیت کوین در اختیار این دسته از خریداران قرار دارد. با تقریب خوبی، همواره کوین ها در قالب یک جریان پیوسته از خریداران کوتاه مدت به خریداران بلندمدت منتقل می شود. از طرفی شاخص ها نشان می دهند که روند خرج شدن کوین ها توسط خریداران بلندمدت رابطه ای معکوس با جریان انتقال کوین از خریداران کوتاه مدت به خریداران بلندمدت دارد.از قله تاریخی قیمت در اکتبر تا به امروز، برآیند مبادلات خریداران بلندمدت تنها ۱۷۵ هزار بیت کوین است. به این معنا که در کل دوره اصلاح قیمت خریداران بلندمدت فقط ۱۷۵ هزار کوین از مجموع ذخیره کوین ها خرج کرده اند. این امر نشان می دهد که علیرغم تمام سیگنال های منفی اقتصاد کلان، بخش عمده خریداران بلندمدت همچنان دید مثبتی به آینده حرکات قیمتی بازار دارند.در حال حاضر خریداران کوتاه مدت (صاحبان کوین هایی با قدمت کمتر از ۱۵۵ روز)، ۱۸.۸ درصد کوین های خارج از صرافی ها را در اختیار دارند (ذخیره خریداران بلندمدت + ذخیره خریداران کوتاه مدت + دارایی صرافی ها = کل ذخیره در گردش بیت کوین).۷.۲ درصد از این ۱۸.۸ درصد، اخیرا پس از افزایش قیمت تا بالای ۴۴ هزار دلار، در بازه سود قرار گرفت. این نشان می دهد که ۱.۱۷ میلیون بیت کوین در بازه قیمتی ۳۳.۵ تا ۴۴ هزار دلار، خرج شده است. به عبارتی ۷.۲ درصد از ذخیره خریداران کوتاه مدت در هفته اخیر دوباره در کیف پول ها انباشت شد. این امر نشان می دهد که سطح تقاضا در محدوده قیمت فعلی تا حد قابل توجهی بالا است.ارزیابی وضعیت ذخیره ماینرهای بیت کوینماینرها نیز سیاست تجاری خود را بر اساس شرایط بازار تعیین می کنند. استراتژی اصلی، انباشت یا توزیع کوین ها در دوره های گوناگون بازار است. نمودار زیر نشان می دهد که دو دسته از ماینرها وجود دارند که رویکرد متفاوتی در قبال ذخیره کوین های خود اتخاذ کرده اند.استخر بایننس (آبی): این دسته از ماینرها سیاست انباشت کوین ها را در پیش گرفته اند و از اواسط سال ۲۰۲۰ تا امروز ۳۲.۲ هزار بیت کوین ذخیره کرده اند. با این حال ماینرهای وابسته به این استخر، از شروع سال ۲۰۲۲ تا به امروز بین ۱.۲ تا ۱.۶ بیت کوین از ذخیره های خود را خرج کرده اند.باقی ماینرها (نارنجی): این دسته در سال های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ رویکرد توزیع کوین ها را پیش گرفته اند و در اکتبر و نوامبر سال گذشته با حجم ذخیره ۶۹۰ هزار بیت کوین، به پایین ترین حد ذخیره چند سال گذشته رسیده اند. اما این دسته از ماینرها بر خلاف ماینرهای بایننس، از ابتدای سال ۲۰۲۲ تا امروز ۵ تا ۷ هزار بیت کوین به ذخیره کوین های خود افزوده اند.به طور کلی روند انباشتی کوین توسط ماینرها رو به افزایش است. هرچند نمودار زیر نشان می دهد که ماینرهای وابسته به استخر بایننس سهم بیشتری در شکل گیری این رویکرد تجاری داشته اند.ارزیابی وضعیت ذخیره نهنگ هاعلاوه بر مطالب گفته شده می توانیم با ارزیابی کیف پول نهنگ های بیت کوین، روند انباشت و توزیع را در این دسته از سرمایه گذاران بازار بررسی کنیم. نهنگ ها اشراف بیشتری نسبت به حرکات قیمتی دارند و رویکرد آن ها می تواند راهنمای خوبی برای فهم وضعیت بازار باشد. با این حال باید به این نکته نیز توجه داشت که تحلیل کیف پول نهنگ ها نیازمند ظرافت و دقت بیشتری است و با بررسی تغییرات دارایی باقی کیف پول ها متفاوت است.نمودار زیر حاوی دو منحنی است که دارایی کیف پول های میلیون دلاری را بازنمایی می کند:کیف پول هایی با ذخیره ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین (سبز)کیف پول هایی با ذخیره ۱ تا ۱۰ هزار بیت کوین (آبی)در نمودار زیر می توان تغییرات معکوس ذخیره این دو دسته از کیف پول ها را طی سال ۲۰۲۱ مشاهده کرد. در زمانی که ذخیره کیف پول های ۱ تا ۱۰ هزار کوینی به اندازه ۵۲۰ هزار بیت کوین کاهش یافته است، ذخیره کیف پول های ۱۰۰ تا هزار کوینی، به اندازه ۴۸۸ هزار بیت کوین افزایش یافته است. تحلیل دقیق تر این کیف پول ها می تواند مشخص کند که آیا این حجم از کوین خرید و فروش شده یا صرفا در تعداد بیشتری کوین با ارزش کمتر تقسیم شده است؟با این حال، این موضوع مشخص است که در طی دوره ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، ۳۲ هزار بیت کوین از مجموع دارایی کیف پول نهنگ ها کاسته شده است. اما حجم خرج شدن کوین ها نسبت به دوره طولانی توزیع آن، حجم بسیار کمی است. حتی اگر این حجم را با خروجی کوین های صرافی ها (۴۲.۹ هزار بیت کوین در ماه) مقایسه کنیم، خواهیم دید که میزان توزیع کوین توسط نهنگ ها بسیار پایین است.به طور خلاصه می توان گفت که در هفته گذشته سرمایه گذاران میزان اهرم ها را کاهش داده اند و با استفاده از امکانات بازار مشتقات تلاش کردند ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهند. سرمایه گذاران با ورود به معاملات فروش (Put) از ارزش سرمایه خود محافظت می کنند و در انتظار اعلام نرخ مصوب فدرال رزرو در اوایل مارس هستند. در همین شرایط به نظر می رسد که ذخیره کوین ها نیز در وضعیتی متعادل قرار گرفته است. ذخیره کوین های خریداران کوتاه مدت و بلندمدت در یک محدوده ثابت قرار گرفته است، ذخیره کوین های ماینرها به طوری کلی وضعیتی ثابت دارد و صرفا کمی در چند هفته اخیر افزایش یافته است و ذخیره نهنگ های بیت کوین از دسامبر تا به امروز ثابت است.بر خلاف چرخه پیشین بازار، سرمایه گذاران برای کاهش ریسک، اقدام به خرج کردن کوین ها در بازار نقدی (Spot) نکرده اند. این امر نشان دهنده افزایش عمق و اعتبار بازار و از طرفی امکانات بازار مشتقات برای مدیریت ریسک است.معرفی شاخص های جدید تحلیل هفتگی بازار بیت کویناز آنجایی که بازار بیت کوین در طول زمان رفتارهای گوناگونی نشان می دهد، تحلیل گران نیز باید برای ارزیابی بهتر حرکات قیمتی بتوانند محدوده های نوسان، ورود به ناحیه جدید و خروج از یک ناحیه رو به دقت بررسی کنند. در همین راستا شاخص های جدیدی وجود دارد که می تواند با استفاده از تمرکز کوین های ذخیره شده، به مشخص کردن این نواحی کمک کند.در اینجا سه دسته از ETFهای بیت کوین در بازار کانادا را مشاهده می کنیم (ETFها در صرافی ها قابل خرید و فروش هستند و در واقع قیمت یک یا چند سرمایه را به شکل لحظه ای تعقیب می کنند. سرمایه گذاران می توانند با معامله ETFهای بیت کوین، بدون ارتباط مستقیم با بازار آن، از تغییر حرکات قیمتی، کسب سود کنند):The Bitcoin Fund QBTC.U (نارنجی)Purpose Bitcoin ETF (بنفش)Coinshares BTCQ.U (صورتی)در مجموع این ETFها دارای ۶۲۶۲۸ بیت کوین هستند، که ۰.۳۳ درصد کل ذخیره در گردش بیت کوین را تشکیل می دهد. تقریبا نیمی از این مقدار متعلق به Purpose ETF است. تقاضا برای ارائه توکن بیت کوین در شبکه اتریوم بسیار بالا بوده و باعث شده wBTC به عنوان یک توکن مبتنی بر استاندارد ERC-20، قیمت بیت کوین را تعقیب کند و معامله گران بتوانند از طریق شبکه اتریوم به خرید و فروش بیت کوین بپردازند. این توکن در حال حاضر ۲۷۱۱۶۷ بیت کوین را جذب خود کرده است. این حجم معادل ۱.۴۳ درصد کل ذخیره در گردش بیت کوین است. wBTC از ابتدای سال ۲۰۲۱ افزایشی ۱۴۰ درصدی داشته و ۱۵۸ هزار بیت کوین به ذخیره خود افزوده است. در نهایت شاخص Mt Gox را داریم که مجموع کوین های نگه داری شده توسط Nobuaki Kobayashi را بازنمایی می کند. پس از یک دوره توزیع در سال ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸، مجموع دارایی هایی نگه داری شده توسط Mt Gox، ۱۳۷۸۹۰ بیت کوین است. این میزان معادل ۰.۷۲ درصد کل ذخیره در گردش بیت کوین است. شاخص مورد نظر هر گونه تغییر در ذخیره کوین های Mt Gox را بازنمایی می کند.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منبع

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۶ بهمن) – آیا باید منتظر روند صعودی قیمت بیت کوین باشیم؟ از منبع کوین ایران. "

پربازدیدترین برچسب ها
اخبار گوناگون
× ×