روی خط خبر

  • ارز دیجیتال
  • کوین ایران
  • تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۴ فروردین) – روند ضعیف و ناپایدار بازگشت قیمت‌ در بازار بیت کوین

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۴ فروردین) – روند ضعیف و ناپایدار بازگشت قیمت‌ در بازار بیت کوین از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۱/۰۱/۲۵ منتشر شد.

تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۴ فروردین) – روند ضعیف و ناپایدار بازگشت قیمت‌ در بازار بیت کوین

بازار بیت کوین که از محدوده تعادلی یک ماه گذشته (۴۰ تا ۴۴ هزار دلار) عبور کرده بود و سویه ای صعودی در پیش داشت، در هفته گذشته به این محدوده بازگشت. به طور کلی روند حرکات قیمتی حاصل تلاش سرمایه گذاران برای حفظ یک سویه صعودی است و نشانه هایی از افزایش...

نوشته تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۴ فروردین) – روند ضعیف و ناپایدار بازگشت قیمت در بازار بیت کوین اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

بازار بیت کوین که از محدوده تعادلی یک ماه گذشته (۴۰ تا ۴۴ هزار دلار) عبور کرده بود و سویه ای صعودی در پیش داشت، در هفته گذشته به این محدوده بازگشت. به طور کلی روند حرکات قیمتی حاصل تلاش سرمایه گذاران برای حفظ یک سویه صعودی است و نشانه هایی از افزایش سوددهی در شبکه دیده می شود.بازار بیت کوین در هفته گذشته حرکتی نزولی داشت و از قله ۴۷۱۰۲ دلار تا کف ۴۲۱۸۳ دلار، کاهش یافت. در واقع کاهش ایجاد شده، حاصل خروج قیمت از محدوده تعادلی عرضه و تقاضا است که از اواسط ژانویه تثبیت شده بود. بر اساس داده های آن چین و استراتژی خرج کردن کوین ها، سرمایه گذاران طی حرکت صعودی اخیر موفق به کسب سود شدند، اما همچنان خبری از حجمه تقاضا در بازار نیست.در تحلیل این هقته قصد داریم با استفاده از داده های آن چین و میزان بازدهی شبکه به بررسی چگونگی بازگشت قیمت ها و روند رشد کاربران بیت کوین بپردازیم. علاوه بر این سعی داریم پاسخی به پارادوکس ایجاد شده در زمینه استخراج بیت کوین بدهیم. در حال حاضر کارمزد تراکنش ها به پایین ترین حد خود نزدیک شده است، اما رقابت در استخراج کوین ها به حداکثر رسیده است.خلاصه مطالب تحلیل آنچین این هفته:بازار بیت کوین در پی تلاش سرمایه گذاران برای ایجاد یک روند صعودی، در هفته گذشته دچار افت قیمت شد.بر اساس داده های آن چین، فعالیت شبکه همچنان ضعیف است و این امر نشان می دهد که میزان رشد تعداد کاربران کم است، جریان تقاضا همچنان ضعیف است و بازار همچنان در تسلط انباشت کنندگان است.الگوی خرج شدن کوین ها توسط سرمایه گذاران تغییر کرده است. این کوین ها از محدوده زیان به محدوده سود حداقلی تغییر جایگاه داده اند.به طور کلی میزان کارمزد تراکنش ها به پایین ترین حد خود نزدیک شده است. این موضوع حاصل پیاده سازی آپدیت اخیر شبکه بیت کوین (SegWit)، دسته بندی تراکنش ها و کاهش تقاضا برای پردازش بلاک ها است.علیرغم مطالب گفته شده در بند قبلی، درآمد دلاری ماینرها در مقایسه با پیش از رخداد کاهش پاداش (نصف شدن پاداش به ازای استخراج هر ۲۱۰ هزار کوین)، ۱۵۰ درصد رشد داشته است و علاوه بر این نرخ پردازش و میزان سختی بلاک ها نیز در بالاترین خود قرار گرفته است.رشد فعالیت شبکه بیت کوین همچنان ضعیف است!یکی از مجموعه ابزارهایی که با استفاده از آن می توان مشخصات چرخه های بازار بیت کوین را ارزیابی کرد، فعالیت شبکه است. این فعالیت در واقع از طریق میزان تقاضا برای بلاک های جدید ارزیابی می شود. اعضای بازار با ارسال درخواست تراکنش و ثبت مبادلات در بلاک چین بیت کوین، این فعالیت را افزایش می دهند. شاخص هایی که از طریق آن می توان میزان این فعالیت را سنجید عبارت اند از: شاخص تعداد آدرس ها/افراد فعال، شاخص تعداد تراکنش ها، شاخص ترافیک تراکنش های در انتظار (Mempool Congestion) و شاخص کارمزد های پرداخت شده.در میان تمامی شاخص های معرفی شده، به سختی می توان نشانه ای بر افزایش قابل توجه تعداد کاربران شبکه پیدا کرد. تعداد کاربران فعال (یا تعداد کاربران فعال در هر روز)، همچنان تحت تاثیر بازار نزولی است. اگر تعداد کاربران فعال در محدوده کانالی که در نمودار زیر نشان داده شده است قرار گیرد، وضعیت بازار نزولی است. این روند از شش سال پیش آغاز شده و به طور متوالی تکرار می شود. تعداد کاربران فعال در حال حاضر ۲۹۶ هزار کاربر در روز است که در محدوده بالایی کانال کنونی قرار گرفته و اگر وارد کانال جدید شود می توان به تغییر روند بازار و شکل گیری روند صعودی امیدوار بود.تعداد تراکنش های صورت گرفته در شبکه نسبتا کم است (در حدود ۲۵۰ هزار تراکنش در هر روز). چنین شرایطی در بازار نزولی سال ۲۰۱۹ نیز تکرار شده است. مانند شاخص کاربران یا آدرس های فعال، این شاخص نیز از می تا جولای ۲۰۲۱ تا کنون روندی بازگشتی داشته است اما با میزان شاخص در بازارهای صعودی فاصله زیادی دارد (سبز).آنچه در هر دو شاخص جالب به نظر می رسد، روند صعودی بلندمدت این شاخص ها است. این روند حتی در طی بازارهای نزولی هم ادامه یافته است. این امر نشان می دهد که تعداد کاربرانی که با استراتژی انباشت کوین ها وارد بازار می شوند، همواره در حال افزایش است. انباشت کنندگان دسته ای از سرمایه گذاران محسوب می شوند که نسب به تغییرات قیمت حساسیتی نشان نمی دهند و مستقل از شرایط بازار به انباشت کوین ها ادامه می دهند. تقاضای پایین برای پر کردن فضای بلاک های بیت کوین باعث شده ترافیک کلی شبکه کاهش یابد و نتیجتا میزان کلی کارمزد های پرداخت شده نیز کاهش یابد. مجموع کارمزدهای پرداخت شده به ماینرها به پایین تر حد خود در بازه زمانی می ۲۰۲۱ تا کنون، نزدیک شده است. با توجه به مطالب گفته شده می توان نتیجه گرفت که روند بازگشتی، در خوشبینانه ترین حالت، ضعیف است.البته باید این نکته را هم در نظر داشت که عوامل متعددی بر میزان ترافیک شبکه و کارمزدهای پرداخت شده، تاثیر گذارند. راه اندازی و استفاده از آپدیت جدید بیت کوین (SegWit) و فرآیند دسته بندی تراکنش ها نیز جزو این عوامل محسوب می شوند. نمودار زیر نشان می دهد که از ماه جون ۲۰۲۱، استفاده از آپدیت SegWit افزایش یافته و کیف پول ها و صرافی های بیشتری به پیاده سازی این الگوریتم جدید روی آوردند.در نمودار زیر میزان گسترش کوین های خرج شده ای که از تکنولوژی SegWit بهره بردند، مشخص شده است. در این نمودار هم می توان یک جهش را از ماه جون ۲۰۲۱ مشاهده کرد. تراکنش هایی که تحت این تکنولوژی جدید ثبت می شوند، از منظر حجم داده ها بهینه تر هستند و همین امر باعث می شود تراکنش های بیشتری برای پر شدن بلاک نیاز باشد (همین موضوع باعث کاهش ترافیک شبکه می شود). علاوه براین تعداد تراکنش های بیشتر، کارمزد هر تراکنش را کاهش می دهد. چرا که پاداش هر بلاک بین تعداد تراکنش های آن تقسیم می شود.بنابراین تغییر و بهینه سازی الگوریتم پردازش تراکنش ها نیز یکی از عوامل کاهش میزان کارمزد ها محسوب می شود. اما به این نکته نیز توجه داشته باشد که بازار نزولی هم یکی از عوامل کاهش فعالیت شبکه و نتیجتا کاهش کارمزد ها است.رقابت ماینرها به اوج خود رسیده است!علیرغم آنکه میزان کارمزد تراکنش ها به پایین ترین حدود خود در یک سال اخیر نزدیک شده است، رقابت در صنعت استخراج کوین ها به اوج خود رسیده است. سختی پردازش تراکنش ها در حال حاضر در بالاترین حد تاریخی خود قرار دارد. در موقعیت کنونی حل شدن هر بلاک مستلزم ۱۲۲.۷ زتاهش پردازش است.برای درک بهتر این توان پردازش بهتر است بگوییم اگر تمام افراد کره زمین هر ۱۰ دقیقه یک بار ۱۵.۵ تریلیون بار الگوریتم SHA256 را حل کنند، با حجم پردازش کل آن ها می توان یک بلاک بیت کوین را حل کرد. می توان گفت سختی بلاک های کنونی غیر قابل تصور است. نرخ تخمین زده شده برای پردازش بلاک ها در حال حاضر بین ۱۹۰ تا ۲۱۵ اگزاهش در هر ثانیه است که بیست درصد بیشتر از حدا کثر توان پردازش ماینرها پیش از ممنوعیت فعالیت آن ها در چین است (در می ۲۰۲۱ دولت چین فعالیت ماینرها را ممنوع کرد و بخش بزرگی از توان پردازش شبکه حذف شد و ماینرها مجبور به مهاجرت شدند). توان پردازش ماینرها از جون سال گذشته همواره در حال افزایش است. با تقریب خوبی می توان گفت این روند افزایشی نه تحت تاثیر شرایط نزولی بازار قرار گرفت و نه تحت تاثیر شرایط اقتصادی و سیاسی آشفته در جهان. رقابت در صنعت استخراج بیت کوین بسیار داغ است. ماینرها در واقع بر سر تامین انرژی کافی برای استخراج با کمترین هزینه در رقابت هستند و برای یافتن منابع بهینه انرژی سرمایه گذاری می کنند. با گسترش هرچه بیشتر توان پردازش، درآمد حاصل از پردازش بلاک ها در روندی طولانی مدت کاهش می یابد. نمودار زیر به روشنی این روند کاهشی را بازنمایی می کند. در این نمودار می توان دید که با کاهش پاداش پردازش بلاک ها، رقابت ماینرها تا چه حد افزایش می یابد. علیرغم رقابت شدید در صنعت استخراج و کاهش میزان کارمزدها تا پایین ترین حد خود، درآمد دلاری ماینرها نسبت به می ۲۰۲۰ (نصف شدن کارمزد تراکش ها)، ۱۵۰ درصد افزایش داشته است. ماینرها در حال حاضر به ازای هر اگزاهش پردازش شبکه، ۲۰۷ هزار دلار درآمد کسب می کنند. این میزان درآمد ۴۰ درصد بیشتر از درآمد ماینرها در رخداد تسلیم سرمایه گذاران در مقابل سقوط قیمت ها (Capitulation) در بازار نزولی سال ۲۰۱۸ است. در آن زمان قیمت بیت کوین بین ۳ تا ۴ هزار دلار بود و جوایز فرعی (Subsidy) هر بلاک دو برابر حال حاضر بود.سوددهی شبکه بیت کوین!ارزیابی میزان سوددهی شبکه، ابزار مفیدی برای بررسی احتمال ایجاد فشار فروش است و می توان از طریق آن استراتژی مسلط بر بازار را تعیین کرد (انباشت کوین ها یا خرج کردن آن ها در راستای کسب سود).نمودار زیر بخشی از بازار را نشان می دهد که اخیرا در بازه زیان قرار گرفته اند. در این شاخص از آدرس ها با رنگ صورتی، افراد با رنگ سبز و ذخیره ها با رنگ آبی، به عنوان معیاری برای سنجش سوددهی کل شبکه استفاده کرده ایم. در این نمودار می توان دید که بازار نزولی اخیر اصلا به شدت بازارهای نزولی پیشین حد سوددهی را کاهش نداده است و تنها ۲۵ تا ۳۰ درصد از زیان بالقوه دوره های نزولی پیشین، در این دوره دیده می شود. باید منتظر باشیم و ببینیم که آیا یک فشار فروش دیگر، قیمت را به سطح پایین تری خواهد کشید یا خیر. در این صورت شاید حد زیان بالقوه بازار به حدود زیان چرخه های پیشین بازار نزدیک شود.۱۳.۶ درصد از ذخیره کوین های خریداران بلندمدت اخیرا در بازه زیان قرار گرفته است. این میزان تقریبا برابر با میزانی است که این خریداران در دوره صعودی سال ۲۰۲۰-۲۱ خرج کرده اند. احتمال خرج شدن کوین های خریداران بلندمدت بسیار کم است. این دسته از سرمایه گذاران در شرایط سخت تری مثل بازار ۲۰۱۸ و مارس ۲۰۲۰ که متحمل زیان بیشتری شده اند هم اقدام به فروش کوین ها نکرده اند.میزان ذخیره در بازه زیان خریداران بلندمدت در اوج بازار نزولی دوره های پیشین به ۳۵ درصد هم رسید که ۲.۵ برابر زیان بالقوه این خریداران در چرخه اخیر است.هرچند خریداران کوتاه مدت کوین های بسیار کمتری از خریداران بلندمدت دارند (۱۸.۷ درصد از ذخیره کل)، اما این دسته از سرمایه گذاران اخیرا شاهد افزایش سوددهی بالقوه کوین های خود بوده اند. از آنجایی که در روند بازگشتی، قیمت از محدوده تعادلی خود عبور کرد و بالا رفت، کوین های خریداران کوتاه مدت که در محدوده قیمتی ۳۳ تا ۴۲ هزار دلار خریداری شده اند، در بازه سود قرار گرفتند. این امر نشان می دهد که سرمایه گذاران این محدوده قیمتی را به عنوان یک محدوده معتبر و حمایتی در نظر گرفته اند. می توان گفت که وضعیت کنونی در مقایسه با کف قیمتی اخیر در ۲۲ ژانویه که ۱۰۰ درصد کوین های خریداران کوتاه مدت در بازه زیان قرار گرفت، بسیار بهتر شده است. افزایش سوددهی، مخصوصا در دسته خریداران کوتاه مدت، احتمال بروز فشار فروش را کاهش می دهد. به هر ترتیب می توان گفت که در سویه صعودی اخیر شاهد جهشی در سود دهی کوین ها و کاهش زیان محقق شده بودیم. تعداد کوین هایی که در بازه زیان خرج می شوند ا ز روزانه ۲۰ هزار کوین در ژانویه به ۸.۳ هزار کوین رسیده است. زیان تحقق یافته شدید و پایدار نشانه معمول بازارهای نزولی است و بازار از اواخر نوامبر، روزانه ۸.۳ هزار بیت کوین خرج شده در زیان را جذب کرده است. علاوه بر کوین هایی که در بازه زیان خرج شده اند، بازار در اواسط فوریه شاهد خرج شدن روزانه ۱۳.۳ بازار بیت کوین در بازه سود بود. این میزان از سود تحقق یافته از منظر تاریخی مقدار قابل توجهی نیست، اما شرایط را برای کاهش قیمت فراهم می کند. بازدهی بیشتر و افزایش سود تحقق یافته معمولا در دوره های صعودی اتفاق می افتد که در آن بخش عمده این کوین ها توسط متقاضیان جذب خواهد شد و همین امر باعث افزایش قیمت و ادامه روند صعودی خواهد شد.اما در نهایت، با توجه به نمودار زیر می توان دید که کوین های خرج شده به سمت سود آوری مایل شده اند. به عبارت دیگر درحال حاضر ۵۸ درصد از معاملات انجام شده، منجر به کسب می شوند. این سویه در مقابل سویه ای است که از دسامبر سال گذشته شروع شد و به سمت زیان مایل بود.دوره های طولانی غلبه زیان محقق شده بر بازار مختص روندهای نزولی است. اما تغییر به سود محقق شده می تواند نشانه ای از روند صعودی آتی باشد. در این شرایط حجمه تقاضا می تواند فشار فروش را در حد قابل توجهی جذب کند. در شرایط کنونی با توجه به برابری عرضه و تقاضا و شکل گیری نواحی تعادلی، می توان گفت که میزان تقاضا همچنان ضعیف است و سرمایه گذاران به دنبال موقعیتی برای کسب سود می گردند.جمع بندیبازار بیت کوین پس از صعود از محدوده تعادلی چند ماه گذشته، دوباره به این محدوده بازگشت. تلاش قیمت برای تثبیت یک سویه صعودی و پایدار حاصل دستیابی سرمایه گذاران به یک محدوده سود حداقلی است. نقش این سود دهی زمانی پر رنگ می شود که در ارزیابی شاخص تعداد تراکنش ها و کاربران فعال، به این نتیجه رسیدیم که روند بازگشتی بسیار ضعیف است و بازار همچنان تحت تسلط انباشت کنندگان است. صرفا تعداد کمی به سرمایه گذاران موجود اضافه می شود.همانطور که گفته شد، میزان سود دهی شبکه افزایش یافته که این امر نشان می دهد که از ژانویه تا به امروز یک دوره انباشت را پشت سر گذاشته ایم. از طرفی میزان سوددهی شبکه نسبت به دوره های نزولی پیشین در وضعیت بسیار بهتری قرار دارد.تقاضای پایین جهت پر شدن بلاک های بیت کوین باعث کاهش کارمزد های پرداختی به ماینرها شده و میزان پاداش ماینرها به پایین ترین سطح خود نزدیک شده است. با این حال رقابت میان ماینرها به حداکثر خود رسیده است، درآمد دلاری آن ها نسبت به آخرین کاهش پاداش (halving) ۱۵۰ درصد افزایش داشته و توان پردازش نسبت به قله می ۲۰۲۱، بیست درصد افزایش یافته است.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منبع

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۲۴ فروردین) – روند ضعیف و ناپایدار بازگشت قیمت‌ در بازار بیت کوین از منبع کوین ایران. "

پربازدیدترین برچسب ها
اخبار گوناگون
× ×