روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " بررسی علت سقوط ارز لونا (luna) و اهمیت آن برای صنعت رمز ارز از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۱/۰۲/۲۵ منتشر شد.

بررسی علت سقوط ارز لونا (luna) و اهمیت آن برای صنعت رمز ارز

Terra Labs یک شرکت توسعه دهنده ٔ بلاک چین است که دفتر مرکزی آن در کرۀ جنوبی قرار دارد. پروژه ٔ اصلی آن یعنی شبکه ی ترا میزبان دو رمز ارز ترا (UST) و لونا (Luna) است که اخیرا تیترهای خبری را تصاحب کرده اند. شبکه ی ترا توسعه دهندگان را برای خلق بلاک چین های سفارشی و اپلیکیشن های غیرمتمرکز...

نوشته بررسی علت سقوط ارز لونا (LUNA) و اهمیت آن برای صنعت رمز ارز اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

Terra Labs یک شرکت توسعه دهنده ٔ بلاک چین است که دفتر مرکزی آن در کرۀ جنوبی قرار دارد. پروژه ٔ اصلی آن یعنی شبکه ی ترا میزبان دو رمز ارز ترا (UST) و لونا (Luna) است که اخیرا تیترهای خبری را تصاحب کرده اند.شبکه ی ترا توسعه دهندگان را برای خلق بلاک چین های سفارشی و اپلیکیشن های غیرمتمرکز (dApps) که در پروژه های متعدد امورمالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن های غیرقابل تعویض (NFT)، نسل سوم اینترنت (Web 3.0) و الگوریتم های اثبات سهام (PoS) توانمند می سازد. این شبکه به بلاک چین های بزرگ دیگر از جمله اتریوم، زنجیرۀ هوشمند بایننس و هارمونی (Harmony) متصل بوده حضوری پررنگ در جهان دیفای دارد.توکن های بومی شبکه ٔ ترا دارای عملکردهای گوناگونی هستند. ارز ترا (UST) نوعی استیبل کوین با ارزش ثابت 1 دلاری است که برای مقاصد استیکینگ (staking) یا حفظ سود معاملاتی در شرایط تلاطم بازار استفاده می شود. ازسوی دیگر ارز لونا (LUNA) نوعی دارایی معاملاتی است که ارزش آن براساس نوسانات بازار متغیر خواهد بود.استیبل کوین ترا (UST) به وسیلهٔ فرآیند «algorithmic pegging» یا «پشتوانه ی الگوریتمی» به رمز ارز لونا (LUNA) وابسته است. در حالت کلی استیبل کوین ها با یک نسبت یک-به-یک یا 1:1 با سایر دارایی های فیزیکی مانند طلا یا ارزهای فیات مانند دلار پشتیبانی می شوند تا همواره قیمتی ثابت در نوسانات بازار دراختیار سرمایه گذاران ارائه دهند.پشتوانهٔ الگوریتمی از یک قرارداد هوشمند برای تنظیم خودکار قیمت دارایی های متصل به یکدیگر استفاده می کند. قراردادهای هوشمند در شبکه ی ترا اقدام به سوزاندن توکن لونا کرده تا توکن های جدید ترا را مینت (mint) یا ضرب کرده و با حفظ قیمت ترا از تورم لونا پیشگیری نماید. طبق این نظریه، همواره یک ترا به وسیله ی سوزاندن یک لونا به دست می آید.پیشنهاد مطالعه: توکن سوزی (Token Burning) یا سوزاندن توکن به چه معناست؟دلیل سقوط ارز لونا چه بود؟ چه اتفاقی برای ترا افتاد؟با شروع ماه می (11 اردیبهشت 1401) ترا به تدریج پشتوانه یا پگ یک دلاری خود را ازدست داد و شرایط برای شبکهٔ ترا نابسامان شد.این شیب شدید نزولی باعث شد تا مقادیر بسیار زیادی لونا برای حفظ و پایداری قیمت ترا ضرب شده و حجم در گردش این رمز ارز در بازار بسیار زیاد شود. این شرایط به افت قیمت و ریزش یک شبهٔ لونا منتهی شد. اوضاع به حدی وخیم بود که لونا در یک چشم به هم زدن از بین ده رمز ارز برتر بازار به رتبه ای پایین تر از 150 ام سقوط کرده و تعداد سکه های در گردش آن طی دو روز با یک جهش سه برابری از 350 میلیون به 1.4 میلیارد واحد افزایش یافت.این رویداد به کاهش شدید سپرده گذاری ها در پلتفرم دیفای اَنکِر (Anchor) نیز منتهی شد. انکر کلیدی ترین پلتفرم استیکینگ برای ترا (UST) است که 20 درصد سود سالانه (APY) به توکن های موجود اهدا می کند، این پلتفرم به حدی مهم است که 14 میلیون از 18 میلیون سکهٔ درگردش ترا را میزبانی می کرد.گروهی از متخصصان و کاربران همواره پیش بینی می کردند که پرداخت سود سالانه ی 20 درصدی سرانجام مشکلاتی را درپی خواهد داشت، زیرا این مبلغ مانند چاپ اسکناس های بی پشتوانه است. پروتکل انکر هم اکنون تصمیم گرفته است تا این نرخ را به 4 درصد کاهش دهد اما این رویکرد دیگر مانع از فروپاشی لونا نخواهد شد، کمی دیر است.کاربران پس از آنکه حس کردند قیمت ها در یک شیب نزولی قرار دارد سعی کردند تا دارایی های ترا از از حساب انکر خود خارج کرده و آن ها را در بازارهای ثانویه به فروش رسانند.ریزش لونا به حدی شدید بود که حتی ذخیره ی بیت کوین 3 میلیارد دلاری Terra Labs نیز برای توقف و ممانعت از این ریزش کافی نبود. به علاوه این شرکت مجبور شد بیت کوین های خود را در یک بازار به شدت خرسی بفروشد و میزان قابل توجهی از سرمایه ی اولیه ی خود را ازدست بدهد.پیشنهاد مطالعه: برنامه های اضطراری Terraform با رسیدن ارز لونا به زیر پنج سنتتداوم این ریزش به جایی رسید که دیگر ارزش معادل لونا دربرابر ترا از بین رفت و برای صدور هر یک دلار از ترا نیاز به مینت تعداد بسیار زیادی لونا بود. این دو رمز ارز با فروپاشی کامل به نقطه ای رسیدند که دیگر راه همواری برای برگشت به شرایط پایدار گذشته نداشتند.پیش تر گفتیم که ترا یک استیبل کوین الگوریتمیاست، به معنای آنکه پایداری آن ریشه در نوسانات بازار دارد. در چنین سناریویی اگر یکی از رمز ارزها حمایت خود را از دست دهد، رمز ارز دیگر نیز با احتمال بسیار زیاد به سرنوشتی مشابه دچار خواهد شد.اکنون با سقوط قیمت ترا از پشتوانهٔ یک دلاری خود، بنیاد Terra سعی دارد تا عرضه توکن های لونا را افزایش داده تا بتواند با سوزاندن حجم بالایی از آن به جبران این وضع بپردازد، با این حال این رویکرد تنها فشار بیشتری بر روند رکودی بازار این دو رمز ارز خواهد داشت.رخداد ریزش قیمت ارز لونا برای جامعۀ رمز ارز چه اهمیتی دارد؟سقوط لونا از سه نظر برای صنعت رمز ارز حائز اهمیت است:نخست آنکه رخداد حاضر منجر به حذف بیش از 15 میلیارد دلار از کل بازار رمز ارزها شد. این آسیب تنها محدود به شبکهٔ لونا و ترا نخواهد شد، زیرا بسیاری از افرادی که این دو توکن را در پورتفولیوی خود داشتند برای جبران ضرر حاصله مجبور به فروش قسمت بزرگی از سایر دارایی های خود شده و کل بازار کریپتو را با رکود روبه رو کنند.دوم آنکه سقوط ترا باعث ایجاد سوءظن درخصوص سایر استیبل کوین ها شده است. شاید بتوان گفت ترا برخلاف سایر همتایانش یک استیبل کوین الگوریتمی بود، اما پایداری تتر (USDT) و USDC نیز همواره با تردید و گمانه زنی هایی روبه رو بوده است.سوم و از همه مهم تر آنکه سقوط ترا توجه بسیاری از سیاست مداران قدرتمند و سازمان های تنظیم کننده ی جهانی را به خود جلب کرد. Janet Yellen، وزیر خزانه داری آمریکا، پس از این رویداد اظهار داشت که پشتوانه ی دلاری تتر نشان دهنده ٔ آن است که این استیبل کوین یک محصول تجاری رو به رشد است که ریسک های بسیار زیادی درپی خواهد داشت.پیشنهاد مطالعه: جهنمی ترین هفته بازار کریپتو از مارس 2020طرح پیشنهادی احیاء شبکۀ ترادر زمان نگارش این مقاله چندین میلیارد دلار توکن ترا در گردش بوده و ارزش هر واحد از لونا تقریبا با صفر برابر است. در چنین شرایطی حتی اگر ارزش پشتوانه ٔ ترا به حالت پیش از سقوط برگردد، سرمایه ٔ شمار کثیری از دارندگان لونا به شدت لیکوئید شده و شبکه ٔ ترا درحال حاضر توان بازیابی آسیب وارده را ندارد. ترا یک شبکه ی غیرمتمرکز است و همان طور که می دانیم چنین شبکه ای نیاز به پول متمرکز ندارد، اما ترا دیگر از اعتماد سابق کاربران برای احیاء خود برخوردار نیست.Do Kwon، هم بنیان گذار و مدیرعامل Terraform Labs، با ارائهٔ یک طرح پیشنهادی از جامعه کاربری ترا درخواست کرده است تا با بازسازی زنجیره ها اتحاد بین اعضا و توسعه دهندگان را حفظ کنند. در این طرح پیشنهادی از اعتبار سنج ها خواسته شده است تا مالکیت توکن های شبکه را به یک میلیارد واحد بازگردانی کنند، جزئیات توزیع این یک میلیارد توکن به شرح زیر است:اختصاص 40 درصد یا 400 میلیون توکن به دارندگان لونا پیش از «پشتوانه زدایی یا de-pegging»، دارایی های bLuna و LunaX نیز باید جزو گیرندگان باشند. حساب Terraform Labs با شناسه ٔ «terra1dp0taj85ruc299rkdvzp4z5pfg6z6swaed74e6» باید از فهرست پرداختی ها حذف شود. مالکیت زنجیره ٔ جدید باید دراختیار کاربران باشد.اختصاص 40 درصد یا 400 میلیون توکن به دارندگان ترا هنگام ارتقاء شبکه. دارندگان ترا باید تاحد امکان احیاء شوند.اختصاص 10 درصد یا 100 میلیون توکن به دارندگان لونا درست در لحظه ٔ توقف عملکرد شبکه. همچنین سرمایه ٔ کاربرانی که سفارش خرید مارجین خود را در لحظات پایانی ثبت کرده اند باید جبران شود، این کاربران نقش مهمی در پایداری شبکه داشته اند.اختصاص 10 درصد یا 100 میلیون توکن به Community Pool برای توسعه ٔ آینده ٔ شبکه.این طرح درپایان متذکر شد که تمام توکن های لونا به علاوه ٔ بخش سوم سهام باید در قسمت پیدایش شبکه (network genesis state) استیک شده و تامین امنیت شبکه باید با پرداخت پاداش هایی با یک نرخ تورم منطقی، حدود 7 درصد، تقویت شود، زیرا کارمزدها به تنهایی دیگر تامین کننده ٔ مخارج امنیتی نخواهد بود.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منابع: ۱، ۲، ۳

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " بررسی علت سقوط ارز لونا (luna) و اهمیت آن برای صنعت رمز ارز از منبع کوین ایران. "

پربازدیدترین برچسب ها
اخبار گوناگون
× ×