روی خط خبر

موضوع: ارز دیجیتال منبع: کوین ایران
امتیاز: 5 5

خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۸ تیر) – آیا کف بازار نزولی تثبیت شده است؟ از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۱/۰۴/۰۸ منتشر شد.

تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۸ تیر) – آیا کف بازار نزولی تثبیت شده است؟

با تقریب خوبی می توان گفت که تمامی شاخص های بلندمدت در پایین ترین حد تاریخی خود قرار گرفته اند. این امر نشان می دهد که کف بازار نزولی تثبیت شده است. حال پرسش اساسی اینجاست که آیا سطح حمایتی تثبیت شده در ۱۷ هزار دلار، نقطه نهایی است یا صرفا یک توقف موقت در...

نوشته تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۸ تیر) – آیا کف بازار نزولی تثبیت شده است؟ اولین بار در کوین ایران. پدیدار شد.

با تقریب خوبی می توان گفت که تمامی شاخص های بلندمدت در پایین ترین حد تاریخی خود قرار گرفته اند. این امر نشان می دهد که کف بازار نزولی تثبیت شده است. حال پرسش اساسی اینجاست که آیا سطح حمایتی تثبیت شده در ۱۷ هزار دلار، نقطه نهایی است یا صرفا یک توقف موقت در روند نزولی فعلی محسوب می شود؟پس از نوسانات و تغییرات شدیدی که در ماه ژوئن رخ داد، بازار تدریجا یک محدوده تعادلی جدید شکل داده و در نزدیکی سطح قیمتی ۲۰ هزار دلار حرکت می کند. حرکات قیمتی بازار بیت کوین در هفته گذشته وضعیت نسبتا بهتری داشت و از کف ۱۸۰۶۷ دلار تا ۲۱۷۳۸ دلار افزایش یافت.پیشنهاد مطالعه: علت ریزش قیمت بیت کوین و سایر رمزارزها چیست؟ بازار ارزهای دیجیتال اخیرا به شکل گسترده ای با کاهش اهرم ها (Deveveraging) مواجه است. این کاهش هم به شکل مقطعی و هم از منظر تاریخی بسیار قابل توجه است. قصد داریم در این نسخه با استفاده از انواع ابزارهای آنچین، تکنیکال و سوابق چرخه ای بازار، شکل گیری کف روند نزولی بیت کوین را مورد ارزیابی قرار دهیم و مشخص کنیم که با چه احتمالی سطح حمایتی ۱۷ هزار دلار، پایان روند نزولی محسوب می شود. علاوه بر این، اعتماد سرمایه گذاران بلندمدت بیت کوین را نیز بررسی خواهیم کرد و سعی می کنیم با توجه به سیاست گذاری های اخیر آن ها، افق آتی بازار را پیش بینی کنیم.ارزیابی عمق بازاردر سال های گذشته مدل های گوناگونی برای پیش بینی نقطه پایانی دوره های نزولی طراحی شده است. این مدل ها با ادغام تحلیل های تکنیکال و آنچین، کف بازار نزولی را تخمین می زنند. ما در اینجا کف بازار نزولی ۲۰۱۵، ۲۰۱۸ و مارس ۲۰۲۰ را به عنوان معیار سنجش مدل های مطرح شده، در نظر گرفته ایم و با مقایسه آن ها با دوره نزولی اخیر، به ارزیابی نقطه پایانی احتمالی می پردازیم.قرمز: میزان شاخص Mayer Multiple (۰.۶) نشان می دهد که قیمت نسبت به میانگین ۲۰۰ روزه، ۴۰ درصد افت کرده است. تنها ۳ درصد از کندل های روزانه در سطح حمایتی ۲۳۳۸۰ دلار بسته شده اند.نارنجی: قیمت واقعی (Realized Price) نیز به عنوان یکی از سطوح حمایت کلیدی ظاهر می شود. اما در مراحل انتهایی بازار نزولی به عنوان یک سطح مقاومت عمل می کند. این نمودار میانگین قیمت پایه کل کوین ها را بازنمایی می کند (۲۲۵۰۰ دلار). ۱۴ درصد از کندل های روزانه در نزدیکی یا زیر این قیمت بسته شده اند.آبی: میانگین قیمت ۲۰۰ هفته ای نیز یکی از سطوح حمایت مهم محسوب می شود که در حال حاضر در سطح ۲۲۳۹۰ دلار قرار گرفته است. بر اساس سوابق تاریخی، این سطح قیمتی طی فرآیند تسلیم سرمایه گذاران (Capitulation) نقش حمایتی مهمی ایفا می کند. یک درصد از کندل های روزانه زیر این سطح قیمتی بسته شده است.سبز: قیمت تعادلی (Balance Price) سطحی حمایتی است که بر مبنای تعداد روزهایی که از قدمت کوین ها کاسته می شود، محاسبه می گردد. این شاخص در واقع ارزش خرید کوین ها را مشخص می کند که در حال حاضر سطح ۱۷۹۸۰ دلار را شکل داده است. تنها ۳ درصد از کندل های روزانه در مناطقی پایین تر از این سطح بسته شده است.بنفش: قیمت دلتا (Delta Price) نیز یک سطح حمایتی قدرتمند و بنیادی است. این سطح قیمتی تفاوت میان قیمت واقعی و میانگین قیمت در کل تاریخ بازار را مشخص می کند. در حال حاضر این سطح در قیمت ۱۵۵۷۰ دلار واقع شده است. کندل های روزانه هرگز پایین تر از این سطح بسته نشده اند و در واقع این سطح حمایتی آخرین ایستگاه ممکن در یک دوره نزولی محسوب می شود.با توجه به مطالب گفته شده می توان نتیجه گرفت که قیمت لحظه ای بازار در حال حاضر (۲۱۳۰۰ دلار)، پایین تر از قیمت واقعی، سطح حمایتی Mayer و میانگین ۲۰۰ هفته ای است. در ۱۸ ژوئن ریزش قیمت تا سطح ۱۷۶۰۰ دلاری، قیمت تعادلی را نیز شکسته و به زیر آن رسید. تنها ۱۳ کندل از مجموع ۴۳۶۰ کندل معاملات روزانه چنین وضعیتی را تجربه کرده اند که متعلق به ژانویه ۲۰۱۵ و مارس ۲۰۲۰ است. این قسمت ها با محدوده سبز در شاخص زیر مشخص شده است.شاخص روند انباشت کوین ها همچنان سویه ای صعودی دارد و در خلال ماه ژوئن همواره بالاتر از ۰.۹ بوده است. در واقع نهنگ ها (کیف پول هایی با دارایی بیش از ۱۰ هزار بیت کوین) و میگوها (کیف پول هایی با دارایی کمتر از یک بیت کوین)، بیشترین سهم را در افزایش انباشت اخیر داشته اند. طی پنج سال گذشته در شش دوره چنین شرایطی رخ داده است که می توان آن ها را تحت سه دسته زیر تقسیم بندی کرد:دوره های صعودی بازار مانند میانه سال ۲۰۱۹ و سه ماهه ابتدای سال ۲۰۲۱. در این دوره ها به خاطر روند افزایشی قیمت حجم تقاضا نیز افزایش می یابد و در نتیجه سطح انباشت کوین ها به اوج خود می رسد.پس از قله تاریخی قیمت در نوامبر ۲۰۲۱ نیز سطح تقاضا و انباشت کوین ها رشد قابل توجهی داشت. در این دوره برخی خریداران، موقعیت را برای انباشت کوین ها در قیمتی نازل تر از دست ندادند اما متاسفانه خیلی زود دست به این اقدام زدند و در نهایت با آغاز دوره نزولی متضرر شدند.کف دوره نزولی مثل نوامبر ۲۰۱۸ و مارس ۲۰۲۰. در این دوره ها معمولا فشار تقاضا بر میزان فشار فروشندگان غلبه کرده و کف بازار نزولی را تثبیت می کند.ارزیابی سوابق چرخه های پیشین بازارشاخص ریسک سرمایه گذاری (Reserve Risk) نیز به پایین ترین حد خود رسیده است. زمانی که روند انباشت کوین ها شدت می گیرد، این شاخص به سطح پایین خود می رسد. این امر نشان می دهد که علیرغم روند کاهشی قیمت در سال ۲۰۲۲، سرمایه گذاران همچنان به انباشت کوین ها ادامه می دهند. کاهش شدید سطح این شاخص فقط در مراحل پایانی بازار نزولی ۲۰۱۵ و ریزش شدید مارس ۲۰۲۰ تکرار شده است. همچنین شاخص Dormancy نیز در پایین ترین حد خود واقع شده است. شاخص قبلی انباشت کوین ها را ارزیابی می کرد و این شاخص روند عرضه کوین ها می سنجد. با توجه به اینکه این شاخص در سطح پایینی قرار گرفته، می توان نتیجه گرفت که عرضه کوین ها کاهش یافته است.این شاخص در واقع نشان می دهد که ارزش بازار بیت کوین نسبت به کاهش قدمت کوین ها پایین است. به عبارتی کوین ها در قیمتی پایین تر از ارزش خود معامله می شوند. این وضعیت زمانی رخ می دهد که قدیمی ترین کوین های عرضه شده در بازار متعلق به چرخه فعلی باشد. در ادامه مقاله دوباره به این موضوع می پردازیم.یکی از تفاسیری که وضعیت نزولی اخیر را توجیه می کند، عدم توانایی کافی طرف تقاضا است. این سطح پایین تقاضا همچنان برای جذب عرضه موجود کافی نیست. اما همزمان می توان اینطور نتیجه گرفت که قیمت لحظه ای بازار پایین تر از ارزش بیت کوین است و علت ضعف طرف تقاضا، انتظار برای افزایش قیمت است. اگر این تفسیر درست باشد قیمت در افقی کوتاه مدت یا میان مدت به ارزش واقعی خود بازمی گردد.سرمایه گذاران بازار بیت کوین بیش از یک سال روند انباشت کوین ها را ادامه دادند و در این میان با نوسانات و ریزش های شدیدی مواجه شدند. در حال حاضر وجود نشانه هایی بر بازیابی قیمت تغییر روند حرکات ضروری است. چرا که ممکن است ادامه این روند باعث تغییر استراتژی کلی سرمایه گذاران اصلی بازار شود.بر همین اساس آخرین شاخصی که در این بخش بررسی می کنیم RHODL Rate است. این شاخص تعادل موجود میان کوین های یک تا دو ساله را با کوین های یک هفته ای مقایسه می کند. در حال حاضر میزان شاخص در محدوده پایینی قرار گرفته است. این امر نشان دهنده غلبه کوین های قدیمی به کوین های جدید است. به عبارتی بازار تحت تسلط سرمایه گذاران حرفه ای است. از طرفی این شاخص فقدان حضور سرمایه گذاران مبتدی را نیز نشان می دهد که خود می تواند عامل کند شدن روند بازیابی قیمت باشد. چراکه شکل گیری جریان تقاضا با ورود این دسته از سرمایه گذاران شدت می گیرد.با توجه به مطالب بررسی شده در این بخش، شاهد این موضوع بودیم که تمام شاخص های کلان بازار در سطح پایینی قرار گرفته اند و در عمل، بازار در دستان سرمایه گذاران بلندمدت و حرفه ای قرار گرفته است. تمام نشانه ها بر شکل گیری کف بازار نزولی تاکید دارد. مدل های مختلف تخمین نقطه پایانی روند نزولی نیز این موضوع را تایید می کند. اما با تمام این نشانه ها باز هم رفتار هولدرها اهمیت دارد. باید دید که آیا هولدرهای بلندمدت سیاست گذاری فعلی را حفظ می کنند یا خیر!فشار نهایی و احتمال تغییر روندشاخص های کلیدی و مهمی در زمینه ارزیابی فشار وارد شده بر سرمایه گذاران در مراحل پایانی بازار نزولی، وجود دارد. این شاخص ها ورود به دوره تسلیم سرمایه گذاران و شروع دوباره جریان انباشت را به خوبی بازنمایی می کنند.شاخص آدرس های فعال (Active Address) یکی از این ابزارها است که ارزیابی روند آن می تواند مسیر روشنی از آینده بازار را در اختیار کاربران قرار دهد. تکانه های افزایشی این شاخص در دوره های صعودی امری طبیعی است (سبز). اما در دوره های نزولی شاخص آدرس های فعال نوسانات زیادی را تجربه می کند. پیدایش یک سویه صعودی در شاخص آدرس های فعال می تواند نشانه ای از بازیابی قیمت و تغییر روند بازار باشد.در خلال بازار نزولی اخیر میزان آدرس های فعال به شکل ثابت در حدود ۸۰۰ هزار آدرس در هر روز بوده است (قرمز). این موضوع مطالب پیشین را نیز تایید می کند. در واقع فقط هولدرهای بلندمدت در بازار باقی مانده اند. به این ترتیب می توان سال ۲۰۲۲ را سال حرکت کاهشی قیمت به سمت کف دوره نزولی در نظر گرفت. به نظر می رسد تقاضای موجود برای تثبیت این سطح به عنوان کف قیمتی دوره نزولی کافی باشد.دوره نزولی پیشین زمانی به انتها رسید که حجم کوین های در بازه سود، به ۴۰ تا ۴۵ درصد رسیده بود. به عبارتی بخش عمده کوین ها در محدوده زیان قرار گرفته بودند. طی ریزش شدید اخیر و کاهش قیمت تا ۱۷.۶ هزار دلار، ۵۰ درصد کوین های موجود در بازه سود قرار داشتند. همین امر باعث شدت گرفتن مقطعی عرضه و کاهش میانگین قیمت پایه کوین ها شد.با توجه به سوابق بازار در دوره های نزولی پیشین، آستانه شکل گیری کف قیمتی قرار گرفتن ۴۰ تا ۴۵ درصد کوین ها در بازه سود است. اما این میزان در حال حاضر کمی بیشتر از ۵۰ درصد است. قیمت باید چقدر کاهش یابد تا ۵ الی ۱۰ درصد از کوین ها به کوین های قرار گرفته در محدوده زیان اضافه شوند و مجموع کوین های در بازه سود به ۴۰ تا ۴۵ درصد برسد. با توجه به شاخص URPD می توان دید که بیش از ۱.۴ میلیون بیت کوین در محدوده قیمتی ۱۷ تا ۲۱ هزار دلار جابه جا شده است. به عبارتی پس از توزیع کوین ها و تسلیم سرمایه گذاران در هفته های اخیر، آزمایش دوباره سطح حمایتی شکل گرفته (۱۷ هزار دلار) می تواند میزان کوین های در بازه سود را به ۴۰ تا ۴۵ درصد کل کوین ها برساند و کف بازار نزولی قطعی شود. شاخص aSOPR نیز عمق رخداد تسلیم سرمایه گذاران را نشان می دهد. میانگین بازدهی کوین های توزیع شده در این دوره منفی ۷ درصد بوده است. می توان مشاهده کرد که دوره نزولی اخیر از میانه سال ۲۰۲۱ تا به امروز، دقیقا شبیه به ساختار بازار نزولی در ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ است.آیا اعتماد هولدرهای بلندمدت به افق آتی بازار همچنان حفظ می شود؟ذخیره هولدرهای بلندمدت طی ماه ژوئن، ۱۸۱ هزار بیت کوین کاهش یافت و حجم ذخیره آن ها به سطح سپتامبر ۲۰۲۱ رسید. هرچند این کاهش تنها ۷ درصد از میزانی است که طی مارس تا اکتبر ۲۰۲۱ به ذخیره کوین های هولدرهای بلندمدت افزوده شده است.بنابراین میزان کاهش ذخیره این دسته از هولدرها می توانست بسیار بیشتر باشد. این موضوع نشانه ای از اعتماد هولدرهای بلندمدت به افق آتی بازار است. با این حال سیر بازگشتی حرکات قیمتی بر خلاف این تفسیر بسیار کند و غیرقطعی عمل می کند.در این بخش قصد داریم میزان اعتماد هولدرهای بلندمدت را بیشتر بررسی کنیم. چراکه از بین رفتن این اعتماد ممکن است نتایج نامطلوبی به دنبال داشته باشد. در واقع حفظ شدن کوین ها توسط هولدرهای بلندمدت آخرین و مهم ترین دفاع بازار در مقابل روند نزولی اخیر است. ارزیابی روند مذکور را از طریق بررسی قدمت کوین های توزیع شده توسط این هولدرها آغاز می کنیم:اگر هولدرهایی که اقدام به توزیع کوین های خود کرده اند متعلق به چرخه ۲۰۲۱-۲۲ باشند (کوین های خود را در این دوره خریداری کرده باشند) احتمال وقوع رخداد تسلیم افزایش می یابد. چراکه تمام کوین های این دسته در حال حاضر در محدوده زیان واقع شده است و ممکن است با یک نوسان قیمتی دیگر تسلیم شده و کوین های خود را به شکل گسترده ای توزیع کنند.اگر هولدرهایی که اقدام به توزیع کوین های خود می کنند متعلق به پیش از ۲۰۲۰ باشند، در این صورت احتمال از دست رفتن اعتماد این افراد به افق آتی بازار افزایش می یابد و کوین ها در عمل به دست افرادی قدرتمند تر می رسد که اعتماد بیشتری به آینده بازار دارند.ما قصد داریم مشخص کنیم که کدام دسته از هولدرهای بلندمدت تحت فشار حاصل از کاهش قیمت ۱۸۱ هزار بیت کوین از ذخایر خود را توزیع کرده اند. این کار را از طریق بررسی قدمت کوین ها انجام می دهیم. نمودار زیر کوین هایی را قدمت بیشتر از ۶ ماه را بازنمایی می کند.ذخیره کوین ها طی ماه ژوئن ۱۶۵ هزار بیت کوین کاهش یافته است. این امر نشان می دهد که بخش عمده ای از کوین های توزیع شده قدمتی در حدود ۵ ماه دارند و تنها ۱۳ هزار بیت کوین از کوین های توزیع شده قدمتی بیشتر از ۵ ماه دارند. یعنی ۷ درصد از کل کوین های توزیع شده در ژوئن.در خصوص کوین هایی با قدمت بیشتر از یک سال، تغییری از ۶۵.۷ به ۶۴.۹ درصد کل ذخیره در گردش بیت کوین، کاهش یافته است. این کاهش برابر است با ۱۵۰ هزار بیت کوین. بنابراین ۹.۸ درصد کوین های توزیع شده توسط هولدرهای بلندمدت، قدمتی در محدوده ۶ تا ۱۲ ماه داشته اند.با توجه به این موضوع می توان به شکل قطعی گفت ۸۲.۹ درصد از کوین های توزیع شده توسط هولدرهای بلندمدت قدمتی بیش از یک سال داشته اند. این حجم قابل توجه از کوین های قدیمی در پی ریزش شدید قیمت و تسلیم سرمایه گذاران بلندمدت در ماه ژوئن توزیع شده اند.با این حال اگر کوین هایی با قدمت بیش از ۲ سال را در نظر بگیریم، خواهیم دید که سهم این دسته از کوین ها از آپریل ۲۰۲۲ همواره ثابت بوده است (۴۴.۵ درصد از کل ذخیره در گردش). ۱۸۱ هزار بیت کوینی که طی رخداد تسلیم ماه ژوئن توسط هولدرهای بلندمدت توزیع شده را می توان به شکل زیر طبقه بندی کرد:۸۲.۹ درصد از کوین ها قدمتی بین ۱ تا ۲ سال داشته اند.۸.۹ درصد از کوین ها قدمتی بین ۶ تا ۱۲ ماه داشته اند.۷.۳ درصد از کوین ها قدمتی در حدود ۵ تا ۶ ماه داشته اند. بنابراین بخش اصلی کوین های توزیع شده توسط هولدرهای بلندمدت در چرخه ۲۰۲۱-۲۲ خریداری شده اند.پیشنهاد مطالعه: معرفی بهترین ارزهای وب3 (Web 3.0)جمع بندیبا توجه به وضعیت کلی اقتصاد کلان و آشفتگی های آن، بهره گیری از مدل های مختلف تخمین انتهای روند نزولی بازار ضروری است. در این نسخه سعی کردیم برخی از مهم ترین شاخص های کلان تعیین کف بازار نزولی را به شکل اجمالی معرفی کنیم و با استفاده از آن احتمال تثبیت کف بازار نزولی را بسنجیم. تمام شاخص ها در پایین ترین حد خود قرار گرفتند و به طور کلی فقط در ۰.۲ درصد کندل های روزانه چنین وضعیتی تجربه شده است. این مواقع اندک نیز در چرخه های قبلی شامل تثبیت کف بازار نزولی بوده ایست.از طرفی هولدرهای بلندمدت در ماه ژوئن یک رخداد تسلیم گسترده و قابل توجه را تجربه کردند. اما بخش عمده توزیع کوین ها توسط کسانی انجام شده است که کوین های خود را در چرخه ۲۰۲۱-۲۲ خریداری کرده بودند و در نهایت در برابر ریزش قیمت تسلیم شدند. صاحبان کوین هایی با قدمت بیش از ۲ سال تاثیر بسیار کمتری پذیرفتند.با توجه به مجموع تحلیل های ارائه شده احتمال تثبیت کف بازار نزولی بالا است و اگر اعتماد هولدرهای بلندمدت به افق آتی بازار همچنان حفظ شود می توان منتظر حرکات قیمتی سازنده و تغییر روند بازار بود. هرچند با توجه به اینکه هنوز هولدرهای کوتاه مدت وارد بازار نشده اند، این فرآیند ممکن است در افقی میان مدت تحقق یابد.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منبع

برچسب ها:

کریپتو هگزا سایت بازنشر خبری است و در قبال محتوای اخبار نشر شده هیچ مسولیتی ندارد.

جدیدترین اخبار ارزهای رمزگذاری شده در حوزه CryptoNews-ارز دیجیتال، نشر خبر " تحلیل آنچین هفتگی ارزهای دیجیتال (۸ تیر) – آیا کف بازار نزولی تثبیت شده است؟ از منبع کوین ایران. "

پربازدیدترین برچسب ها
اخبار گوناگون
× ×